Beregne NPV med en serie av fremtidige kontantstrømmer

March 2  by Eliza

De fleste kapital prosjekter forventes å gi en serie kontantstrømmer over en periode. Følgende er de enkelte trinnene nødvendig for beregning av NPV når du har en serie av fremtidige kontantstrømmer: estimering av fremtidig netto kontantstrøm, sette renten for dine beregninger NPV, beregne NPV av disse kontantstrømmene, og evaluere NPV av en kapital prosjekt .

Hvordan beregne det årlige netto kontantstrømmer

Å anslå hvert års netto kontantstrøm, legge kontantstrømmer fra potensielle inntekter til forventede besparelser i materialer, arbeid og overhead fra det nye prosjektet. Her inkluderer kontanter besparelser som følge av merkostnader elimineres av prosjektet. Fra denne summen, trekke noen ekstra kostnader du må betale på grunn av det nye prosjektet. Kontantstrømmer bør settes som positive beløp, mens utbetalinger bør settes som negative.

Netto betyr at du utligne hvert års forventede kontantstrømmer mot sine forventede utbetalinger. Hvis en årets forventede kontantstrømmer overstiger utgå, gratulerer! Du kommer til å ha en netto kontantstrøm. På den annen side, hvis en årets forventede kontantstrømmer bommer av forventede utbetalinger, har du en forventet netto kontantstrøm.

Ved estimering årlige netto kontantstrømmer, selskaper vanligvis står for en avskrivnings skatt skjold, noe som resulterer fra skatt besparelser på svekkelsen av prosjektmidler. For å beregne dette tallet, multiplisere skatt avskrivninger for året med selskapets forventede skattesats det året. Deretter, fordi dette beløpet utgjør skatt besparelser hvert år, legger resultatet til dine forventede kontantstrømmer.

Sette renten

Før du kan bestemme NPV av kontantstrømmer, må du sette en rente. For disse formålene, selskaper vanligvis anslå deres kapitalkostnad, den gjennomsnittlige renten selskapet må betale for å låne penger fra kreditorer og innhente egenkapital fra aksjonærene.

Ledere bruker mange ulike begreper for å beskrive renten i en nåverdiberegning, inkludert følgende:

  • Kapitalkostnad
  • Cutoff rente
  • Diskonteringsrente
  • Avkastningskrav
  • Avkastningskrav

Beregne nåverdien av en serie av årlige netto kontantstrømmer

For å beregne nåverdien av disse kontantstrømmene, bruke tidsverdien av penger beregninger med den etablerte renten for å konvertere hvert års netto kontantstrøm fra sin fremtidige verdi tilbake til sin nåværende verdi. Deretter legge disse nåverdier sammen.

Husk å bevare tegn på hvert års netto kontantstrøm, slik at positive netto innbetalinger blir konvertert til positive netto nåverdi og netto utbetalinger blir konvertert til negative netto nåverdier.

Anta at Sombrero Corporation forventer et nytt prosjekt for å gi $ 500 ett år fra nå, $ 600 i to år, og deretter $ 750 i tre år. Selskapets kapitalkostnad er 12 prosent. Figuren illustrerer hvordan du konvertere hver av disse fremtidige verdier til nåverdi, slik at du kan bestemme total netto nåverdi. Ifølge denne figuren tilsvarer $ 1,458.59 den totale nåverdien av disse fremtidige kontantstrømmer.

Beregne NPV med en serie av fremtidige kontantstrømmer

Hvordan evaluere NPV av en kapital prosjekt

Å evaluere NPV av en kapital prosjekt, bare anslå forventet nåverdi av fremtidige kontantstrømmer fra prosjektet, inkludert prosjektets opprinnelige investeringen som et negativt beløp (som representerer en betaling som må gjøres akkurat nå). Hvis et prosjekts NPV er null eller en positiv verdi, bør du akseptere prosjektet. Hvis NPV er negativ, representerer det et tap, og du bør avvise prosjektet.

Anta Corporation X vurderer et prosjekt som koster $ 3.000. Ledere forventer at prosjektet skal gi $ 700 ett år fra nå, $ 800 i to år, $ 900 i tre år, og $ 1200 i fire år. Selskapets kapitalkostnad er 11 prosent.

Beregne NPV med en serie av fremtidige kontantstrømmer


Nåverdien av X prosjekt kommer til - $ 271,52, noe som indikerer at selskapet ville miste $ 271,52 på dette prosjektet. Derfor bør ledere avvise prosjektet.