Bond ETF: Emerging-Market Obligasjoner Mean Høy risiko, høy avkastning

June 19  by Eliza

Selv fremvoksende marked obligasjons ETF har eksistert i bare noen få år, har fremvoksende marked obligasjonsfond eksistert mye lenger. T. Rowe Price Emerging Markets Bond Fund (PREMX), for eksempel, har en 15-års gjennomsnittlig årlig avkastning på 11,45 prosent. Men det har vært volatilitet, sikkert: I 2008 tapte fondet nesten 18 prosent av sin verdi.

Amerikansk high-yield ("junk") obligasjoner har en tendens til å være svært volatile, og de har en tendens til å bevege seg opp og ned med aksjemarkedet. Med andre ord, har de ikke gir mye av diversifisering makt eller myk pute som obligasjoner er kjent for.

Utenlandske junk bonds er forskjellige. Disse obligasjoner, utstedt av regjeringene i land som kanskje ikke er helt stabil, er like flyktig som obligasjoner utstedt av ustabile amerikanske selskaper, men de pleier ikke å gå opp og ned med det amerikanske aksjemarkedet (selv om de sikkert kan til tider ... og gjorde det i 2008).

Av hensyn til diversifisering, kan investorer med ganske god størrelse porteføljer vil vurdere å tildele en beskjeden del av sine porteføljer til fremvoksende marked gjeld. Du gjør klokt i å tenke på dine beholdninger i fremvoksende marked gjeld som mer av en aksje-lignende investering enn en sann obligasjon investering. Tross alt, vil du sannsynligvis å se aksjelignende volatilitet og langsiktige aksjelignende avkastning med disse investeringene.

iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond Fund (EMB)

Indeksert til: The JPMorgan EMBI Globalt Core-indeksen, som består av ca 80 obligasjonslån, alle amerikanske dollar, fra ulike fremvoksende markeder nasjoner

Kostnadsprosenten: 0,60

Løpende avkastning: 4.57 prosent

Gjennomsnittlig kredittkvalitet: BBB

Gjennomsnittlig vektet løpetid: 11,5 år

Topp fem land: Russland, Brasil, Tyrkia, Filippinene, Mexico

Russells anmeldelse: Kostnadsprosenten er litt høy, men det er ikke mye valg i denne arenaen. IShares-fondet er en perfekt god måte å tappe inn i denne aktivaklassen.

Powershares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio (PCY)

Indeksert til: The DB Emerging Market USD Væske Balansert Index, som sporer avkastning på ca 22 fremvoksende markeder statsobligasjoner

Kostnadsprosenten: 0,50

Løpende avkastning: 5,53 prosent

Gjennomsnittlig kredittkvalitet: BB-BBB

Gjennomsnittlig vektet løpetid: 14,7 år

Topp fem land: Tyrkia, Columbia, Qatar, Bulgaria, Indonesia

Dette fondet er litt billigere enn de iShares fremvoksende markedet fondet. Og avkastningen er høyere også. Men risikabelt blanding av nasjoner og lengre gjennomsnittlig løpetid også gjøre dette fondet betydelig mer volatil. (! Ah, den gamle risiko og avkastning ting igjen) I 2008 mistet dette fondet 18.79 prosent; EMB, i kontrast, mistet 2,09 prosent i det beklager år.