Børshandlede fond: Systemisk og Nonsystemic Risk
September 1 by Eliza
I tilfelle av indeksert ETFer og verdipapirfond, er sikkerhet gitt (i begrenset grad bare!) Av diversifisering i at de representerer eierskap i mange ulike verdipapirer. Eie mange aksjer, snarere enn noen få, gir noen sikkerhet ved å eliminere noe som profesjonelle investorer, når theyâ € ™ re prøver å imponere, ring nonsystemic risiko.
Nonsystemic risiko er involvert når du investerer i en individuell sikkerhet. Ita € ™ s risikoen for at administrerende direktør i selskapet vil bli kvalt av hans kjæledyr python, at de nasjonale hovedkvarter vil bli ødelagt av en fallende asteroide, eller at selskapet? € ™ s lager vil ta en plutselig nosedive rett og slett på grunn av noen Internett ryktene startet av en 11.-klassing i en forstad til Des Moines.
Disse typer risiko (og mer alvorlige) kan effektivt elimineres ved å investere ikke i enkeltpapirer, men i ETFs eller fond.
Nonsystemic risiko kontrast til systemrisiko, som dessverre, ETFer og verdipapirfond kan ikke eliminere. Systemisk risiko, som en gruppe, canâ bare € ™ t unngås, selv ikke ved å holde din portefølje i kontanter. Eksempler på systemrisiko inkluderer følgende:
- Markedsrisiko. Markedet går opp, markedet går ned, og hva aksjer eller aksje ETFs du eier vil vanligvis (men ikke alltid) beveger seg i samme retning.
- Renterisiko. Dersom renten går opp, verdien av obligasjoner eller obligasjons ETF (spesielt langsiktige obligasjonslån ETFer som TLT, iShares 20-års Treasury ETF) vil falle.
- Inflasjonsrisiko. Når inflasjonen tar seg opp, vil eventuelle renteinvesteringer som du eier (som noen av de konvensjonelle bindingen ETF) lide. Og noen kontanter du holder vil begynne å synke i verdi, kjøpe mindre og mindre enn det pleide.
- Politisk risiko. Hvis du investere pengene dine i USA, England, Frankrike eller Japan, thereâ € ™ s liten sjanse for at revolusjonære vil styrte regjeringen når som helst snart. Når du investerer i aksje eller obligasjons ETF av enkelte andre land (eller når du holder valutaer fra disse landene), youâ € ™ d bedre å holde et skarpt øye på nyhetssendinger.
- Stor skala risiko. Regjeringen i Japan wasn € ™ t styrtet, men det didnâ € ™ t stoppe et jordskjelv og påfølgende tsunami og atomkatastrofen fra å sende Tokyo aksjemarkedet reeling i begynnelsen av 2011.
Selv om ETF ikke kan eliminere systemisk risiko, dona € ™ t fortvilelse. For mens nonsystemic risiko er en dårlig ting, systemisk risiko er en desidert blandet pose. Nonsystemic risiko, du ser, tilbyr ingen kompensasjon. Et selskap er ikke bundet til å betale høyere utbytte, og heller ikke er sin aksjekurs bundet til å stige rett og slett fordi konsernsjefen har tatt opp fjellklatring eller hanggliding.
Systemisk risiko, på den annen side, tilbyr kompensasjon.
- Investere i små bestander (som er mer volatile og derfor innlemme mer markedsrisiko), og du kan forvente (over svært lang sikt) høyere avkastning.
- Invester i et land med en historie med politisk ustabilitet, og (spesielt hvis det ustabilitet doesnâ € ™ t skje) youâ € ™ ll sannsynligvis bli belønnet med høy avkastning i kompensasjon for å ta ekstra risiko.
- Investere i langsiktige obligasjoner (eller langsiktig obligasjons ETF) snarere enn kortsiktige obligasjoner (eller ETF), og du tar på flere renterisiko.
Thatâ € ™ s hvorfor renten på langsiktige obligasjoner er nesten alltid større.
Med andre ord,
Høyere systemisk risiko = høyere historisk avkastning
Høyere nonsystemic risiko = null
Thatâ € ™ s måten markeder har en tendens til å fungere. Segmenter av markedet med høyere risiko må tilby høyere avkastning eller annet de wouldnâ € ™ t være i stand til å tiltrekke seg kapital. Hvis de potensielle avkastning på fremvoksende markeder aksjer (eller ETFs) var ikke høyere enn de potensielle avkastning på kortsiktige obligasjoner ETF eller FDIC-forsikrede sparekontoer, ville noen, men en komplett nutcase investere i fremvoksende markeder aksjer?
- • Forstå børshandlede fond
- • Børshandlede fond Cheat Sheet
- • Børshandlede fond Cheat Sheet (Australia / New Zealand Edition)
- • Day Trading børshandlede fond (ETF)
- • Børshandlede fond: Bedre enn Brokers
- • Børshandlede fond: The New Kid on the Block
- • Børshandlede fond: Nye og Classic avskriftene
- • Introduksjon til børshandlede fond (ETF) Leverandører
- • Mindre meglerhus som Hus børshandlede fond