Børsnoterte fond: Fem karakteristiske kjennetegn av REITs

April 26  by Eliza

Det er tre grunner til at REIT ETF er en investering klasse for seg. Disse grunnene forklare hvorfor REITs fortjener noen spesiell status i verden av investeringer.

REITs tilbyr begrenset korrelasjon til de brede markedene

En indeks av amerikanske REITs (ligner på Dow Jones US Select REIT Index) har dokumentert en korrelasjon på 0,38 med S & P 500 i løpet av de siste 20 årene. Det betyr at prisen på en S & P 500-indeksen fondet og aksjekursen til en REIT indeksfond har hatt en tendens til å bevege seg i samme retning betydelig mindre enn halvparten av tiden. REIT-indeksen har praktisk talt ingen sammenheng til obligasjoner.

Holder 20 prosent REITs i din portefølje i løpet av de siste 20 år - uavhengig av om din portefølje ble gjort opp for det meste aksjer eller obligasjoner - ville ha både hevet din avkastning og senket din volatilitet. Det er den Efficient Frontier i aksjon.

Vil REITs fortsette å arbeide sin magi? Deres sammenheng med det brede markedet har vært økende; utvilsomt REITs blir noe ofre for sin egen suksess. Som de har blitt mer mainstream investeringer, har de kommet for å opptre mer som andre aksjer. År siden, praktisk talt ingen som holdt REITs i sine porteføljer. I dag, ifølge en fersk meningsmåling, er fullt to tredeler av profesjonelle pengeforvaltere bruker dem.

For de neste årene, er det sannsynlig at vi kan forvente en fortsatt positiv avkastning og begrenset sammenheng - om enn i mindre skala på begge fronter. Derfor vil REITs fortsatt bidra til å diversifisere en portefølje.

REIT ETF gir uvanlig høye utbytter

REITs vanligvis levere årlige utbytte gir betydelig høyere enn selv de høyeste utbyttebetalende ikke-REIT aksjer, og det dobbelte av gjennomsnittet lager. (Mange aksjer, selvfølgelig, betaler ikke utbytte.) På den tiden dette ble skrevet, er det Vanguard Total Stock Market Index ETF (VTI) produsere en avkastning på 1,7 prosent, mot 3,1 prosent for Vanguard REIT Index ETF (VNQ).

Så kontanter holder vanligvis flyter uavhengig av om en bestemt REIT-aksjen stiger eller faller, bare så lenge det REIT trekker i noen penger. Det er fordi REITs, som får spesiell skattestatus, er pålagt ved lov å betale ut 90 prosent av sin inntekt som utbytte til aksjonærene. Kul, ikke sant?

Likevel, REITs, som andre aksjer, kan forventes også å se vekst i aksjekursene. Siden 1972 har om lag en tredjedel av den totale avkastningen av REIT aksjer kommer fra verdistigning.

Ulik beskatning av utbytte for REIT ETF

Fordi REITs er velsignet ved at de ikke trenger å betale skatt, deres utbytte er vanligvis fullt skattepliktig til aksjonærene som alminnelig inntekt. Med andre ord, vil uansett utbytte du får bli beskattet ved årsslutt i henhold til din inntekt skatt braketten. Få, om noen, REIT utbytte du får vil kvalifisere for den spesielle 15 prosent utbytte skattesats.