ETF Alternatives: Venture inn Exchange Traded Notes-

April 26  by Eliza

Børshandlede notater (ETN) sikkert høres ut som børshandlede fond, og de to har noen ting til felles. Men de har også en eller to store forskjeller. De fellestrekk omfatter ikke bare deres navn, men det faktum at både ETFer og ETN-handel i løpet av dagen, de begge har en tendens til å spore indekser, og de begge kan være skatt effektiv - spesielt ETN.

Gitt disse fellestrekk, begrepet børshandlede produkter eller ETP har blitt brukt for å beskrive både ETFer og ETN, samt lukkede fond.

Den store, store, store forskjellen mellom ETF og ETN-er dette: En ETN er et gjeldsinstrument. Med andre ord, et firma som Barclays, som utsteder iPath ETN, lover å betale innehaverne av ETN en avkastning i samsvar med noen indeks.

For eksempel, den iPath DJ-UBS Tin Subindex Total Return ETN (JJT) lover å betale deg i henhold til hvor mye prisen på tinn går opp (eller ned), minus fond utgifter.

Enten Barclays faktisk investerer pengene dine i tinn, eller i statsobligasjoner, eller i hva pokker den ønsker, er opp til Barclays. Selskapet rett og slett gjort deg et løfte om å betale, akkurat som om du holdt en av sine obligasjoner.

En ETN er mer som en obligasjon, egentlig, enn en ETF. I stedet for en fast rente, men du får betalt i henhold til noen andre tiltak, ofte endringen i prisen på en vare eller i en utenlandsk valuta mot dollaren.

Hvis alt går bra (og prisen av tinn eller verdien av euroen går opp), du får pengene dine. Men hvis noe skulle skje med Barclays, kan du miste alt. Kapital er ikke garantert, uavhengig av hva som skjer i råvare eller valutamarkedene.

Så helt klart, bør du kjøpe ETN bare fra solide selskaper, og du bør aldri holde for mye av din portefølje i ett ETN eller gruppe av ETN-er utstedt av et enkelt selskap.

Fordelen med ETN-er at de kan bli enda mer effektiv skatt enn ETF, spesielt der varer er bekymret. Mange ETN investere (vel, liksom) i enten en enkelt vare eller en kurv av varer, og du kan vurdere en slik vare ETN hvis du ønsker å benytte seg av denne aktivaklassen.

Fordi råvare ETN-er mer skatt effektive enn råvare ETFer, kan du spesielt ønsker å velge en ETN over en ETF hvis du har begrenset plass i dine skattestilte kontoer og trenger å sette varer inn i en skattbar konto. ETN også spare deg dødskamp av å måtte sende inn spesial K-en skatteskjemaer som du vanligvis trenger til fil når du eier råvare ETF.

Som for valuta ETN, med mindre du vet en hel masse mer om valutavekslinger enn gjennomsnittet person, vil du sannsynligvis å ta et bad. Styr klar av disse midlene. De er dyre. De er flyktige. Og de er uforutsigbare. Valuta ETN, alene blant ETN, er ikke engang alle som skatt effektiv; vil du sannsynligvis betale vanlig skatt på eventuell gevinst, bør du være så heldig å ha dem.

ETN som ikke spekulere i valuta og ikke sporing råvareindekser er ofte tilbyr deg "mulighet" til å doble eller tredoble pengene dine i en hast med belånte strategier. Eller de ansette belånte "omvendte" strategier, lovende deg store penger i et bear marked. Gjør deg selv en stor tjeneste og holde seg borte fra disse.