Fundamentals av kanadiske Estate Tax

July 18  by Eliza

Som det sies, "død" og "skatter" gå sammen. Men du kan dra nytte av noen skattelettelser for å minimere skatt som oppstår ved døden. Jo lavere skatt de større midler tilgjengelig til dine arvinger! De vil takke deg for å gjennomføre noen av disse tipsene.

Foretaket eiendom planlegging

Eiendom planlegging høres illevarslende. "Estate" og "død" er begreper som ofte går sammen. Men det er verdt å påpeke at eiendom planlegging innebærer mer enn bare skatt.

Eiendom planlegging er en del av økonomisk planlegging. Den fokuserer på å minimere arbeid og vanskeligheter møtt av arvtakere samtidig maksimere rikdom gått til arvinger. Eiendom planlegging er langt mer enn bare å ha en up-to-date vilje. Faktisk bør utforme din vilje være det siste du gjør i å dokumentere din eiendom planen - alle de andre trinnene bør tas vare på først.

Fundamentals av kanadiske Estate Tax

Det første trinnet av en eiendom planen krever at du bestemmer deg for din eiendom formål:

  • Hvem er de begunstigede / arvinger til din eiendom? Familiemedlemmer? Ikke-familien individer? Veldedige organisasjoner? Hvem er å få det?
  • Skulle din eiendom bli spredt på død eller skal det fortsette? Hvem vil du se at dine ønsker blir oppfylt?
  • Er midler som skal holdes til side for et bestemt formål? Et funksjonshemmet barn omsorg? et barnebarn utdanning?
  • Er det eiendeler du ønsker å bli delt etter døden, slik som familie hytte?

Når du har funnet din eiendom mål, design og vedta en plan for å sikre at målene er nådd. Det er viktig her å vurdere skattemessige konsekvenser.

Redusere inntektsskatten ved døden

Unngå å planlegge for din eiendom og du kan legge igjen en betydelig skattegjeld ved din død. Som død og død skatter skje på samme tid, kan du oppleve at i denne situasjonen en betydelig del av inntekten blir skattlagt i en toppskatt brakett og derfor kunne miste om lag 45 prosent til CRA.

Forstå forholdet mellom døden og skatter

Uten å prøve å være frekk, når du dør du forlater den kanadiske skattesystemet. På døden er du skattepliktig for aller siste gang. Skattereglene er generelt utformet slik at eventuelle påløpte gevinst eller inntekt du har på tidspunktet for din død er skattepliktig. Et generelt unntak fra disse reglene oppstår når dine eiendeler blir sendt videre til en ektefelle / samboer. Her skatten kan vanligvis utsatt til døden av gjenlevende ektefelle / samboer.

Salgsgevinster og gjenfangst

For skattemessige formål du er ansett for å ha solgt alle dine eiendeler på tidspunktet for dødsfallet.

De "salg" inntektene anses å være verdien av eiendelene ved din død. Det overskytende av utbytte over kostnaden er en kapitalgevinst hvorav 50 prosent er beskattet. Hvis dine eiendeler inkluderer utleieboliger kan det også være "gjenerobre" av tidligere års avskrivninger påstander (eller kapitalkostnad kvote - CCA i skatt lingo). Gjenfangst er fullt beskattet.

Skatteplikten oppstår på de anses salgsgevinster og / eller gjenfangst må finansieres fra andre kilder. Som et "salg" skjedde strengt for skattemessige formål du ikke mottok noen penger til å betale skatt. I verste fall blir boet tvunget til å selge en eiendel til å betale en skatteregning.

RRSPs og RRIFs

Om døden dine registrerte avgang spareavtaler (RRSPs) og / eller registrerte midler pensjonisttilværelse inntekt (RRIFs) er avregistrert og, med mindre mottaker av planen er din ektefelle / samboer, er den fulle verdien av hver plan inkludert i resultat rapportert på den endelige personlige selvangivelse.

Minst fleste RRSPs og RRIFs gi umiddelbar tilgang til kontanter, for å finansiere skatteplikt ved å ha planen avvikle beholdningen. Men den gjenværende verdien som skal sendes videre til dine arvinger kan bli dramatisk redusert.

Live rik, dø fattig

Leve det opp mens du er i live og la coffers tom når du shuffle av dette dødelige coil - dette er eiendom planlegging motto! En skikkelig eiendom plan vil tillate deg å leve det livet du fortjener, men på død kan du finne deg ikke juridisk eier mye av eiendeler - eller du er dårlig på papir - som betyr en lav eksponering inntektsskatt. Perfekt!

En måte å unngå skatt på død ville være å kvitte deg med alle eiendeler (inkludert RRSPs og RRIFs) før du dør. Men du har fortsatt å leve! Din eiendom planen må tillate deg å leve komfortabelt til din død og har tilgang til ressursene du nyte - som familien hytte. Du ønsker å sikre at du har nok midler til å leve på, og du don 't ønsker å bli involvert med barnas krangling over dine eiendeler. Du kan heller ikke ønsker å møte en stor skatteplikt nå. Hva gjør jeg?

Eiendom planleggingsverktøy

Selv om det er aldri hyggelig å tenke på vår egen død, tanken på å betale mindre skatt lyser vanligvis vår dag. Det finnes en rekke måter du kan redusere inntektsskatten eksponering du kan ha ved døden.

Tidlige arv til dine barn og barnebarn

Hvis et mål for din eiendom er å passere eiendeler til dine barn, hvorfor ikke gjøre det nå? Barna foretrekker kanskje noen penger før heller enn senere - spesielt hvis de har en utestående boliglån. I forbifarten midlene videre til dine voksne barn kan du gjøre en outright gave (en sann tidlig arv) eller du kan låne penger og tilgi lånet på eller før døden.

Gaver

Når du gir penger til en voksen barnet ingen inntekt skattemessige konsekvenser eksisterer for deg, uavhengig av hvordan pengene blir brukt. Hvis du likvidere verdipapirer til kontanter gave du kan pådra kapitalgevinster, som ville være gjenstand for beskatning i år avvikling. Denne avgiften kan være lavere enn på din død, pluss at du har penger til å betale skatt, og dessuten gjeldende skattesats kan være vesentlig lavere enn skattesatsen i år av død.

Vurdere å etablere en tillit der du legger penger til å finansiere investeringer på vegne av dine barnebarn. Når barnebarna er under 18 år på renter eller utbytte tjent på investeringene vil fortsette å bli beskattet i hendene. Men kan noen kapitalgevinster skattlegges i barnebarna hender. Fordi bare 50 prosent av kapitalgevinster beskattes, kan en person ha $ 21 644 av kapitalgevinster i 2012 og betaler ingen skatt takket være $ 10 822 grunnleggende personlig skatt kreditt beløp som hver kanadiske har rett til. Så, her kan du redusere størrelsen på din eiendom og redusere den utvidede familien skatt bite.

Lån

Snarere enn å gi penger til dine voksne barn, kan du gjøre et lån. Lånet kan settes opp slik at det er tilgitt senest på tidspunktet for din død. Løpet av din levetid dette gir deg en viss kontroll som du kan "ringe" lånet. Lånet kan være rentefritt hvis ditt voksne barn bruker midlene til å betale ned et boliglån, betale for din grandkid undervisning, finansiere en ferie, kjøpe en ny bil, og så videre.

Foreta en "eiendom fryse"

Som dine eiendeler vokse i verdi så gjør skatteplikten du vil møte på døden. Som en del av din eiendom planen du kan gjennomføre tiltak for å tillate denne veksten å fortsette (aksje- og eiendomsmarkedene villig, selvfølgelig), men å ikke ha veksten tilfalle dine hender. Dette oppnås ved å utveksle et "vekstmiddel" for et ikke-vekstmidlet.

Ved å gjøre utveksling dette vil "fryse" veksten i hendene og den skatteplikt som har påløpt som på tidspunktet for utveksling. Veksten av aktiva fra det tidspunktet du kjøpte det til tidspunktet for utveksling eller fryse vil være skattepliktig, men ikke før din bortgang.

Veksten etter tidspunktet for utveksling eller fryse tilfaller noen andre - dine arvinger. Når veksten tilfalt du er frosset, er slik at skatteplikt. På tidspunktet for utveksling eller fryse den fremtidige skatteplikt kan estimeres og tiltak kan iverksettes for å planlegge for sin betaling på din død. Ofte kan du kjøpe livsforsikring; på din død forsikrings inntektene brukes til å betale skatt, og boet forblir intakt.

Potensielle eiendom fryse situasjoner omfatter:

  • Portefølje av investeringer. En portefølje av vekstinvesteringer (aksjer, fond, eiendom, og så videre) kan overføres til en privat familie-eid selskap på en tax-free basis. (Vel, det er faktisk en skatt utsettelse fordi akkumulert gevinst på tidspunktet for overføringen vil bli beskattet på din død - men ikke før da!)

    Til gjengjeld for din portefølje av investeringer får du fast verdi foretrukket "ikke-vekst" aksjer i selskapet. Den foretrukne aksjer ville ha en verdi lik verdien av porteføljen overføres til aksjeselskap, og som aksjene er "ikke-vekst", denne verdien vil ikke vokse. Verdien av de foretrukne andeler vil være frosset.

    Den foretrukne aksjer ville være å stemme og utbytte betaler for å tillate deg å kontrollere aksjeselskap (som er de vedtak som gjelder porteføljen av investeringer) og å ta midler ut for levekostnader. Arvinger, kanskje dine barn, ville tegne de vanlige aksjer (eller "vekstaksjer") av aksjeselskap for et nominelt beløp, sier $ 100. Fremtidig vekst av investeringsporteføljen vil tilfalle de vanlige aksjonærer og vil bli beskattet i dine arvinger hender når de selger eller er vurdert, skattemessig, å selge de vanlige aksjer i selskapet på sin død.

  • Familiebedrift rad. En eiendom fryse er en vanlig teknikk som brukes av familiebedrifter. Det er ofte kombinert med bestått virksomheten til en annen generasjon. De ordinære aksjene, en vekst eiendelen som eies av foreldrene, blir utvekslet på en tax-free basis (vel, igjen, skatte-utsatt, som nevnt ovenfor) for preferanseaksjer. Nye ordinære aksjer blir deretter kjøpt av sønner og døtre av andre generasjon. Foreldrenes skatteplikt er frosset og trinnene er gjennomført for å gi midler til å betale denne gjelden ved døden. Den foretrukne aksjer er arvet av barn som blir eneeiere av virksomheten. Prosedyren gjentar seg når tiden kommer til å passere virksomheten videre til tredje generasjon.

Gjøre veldedige donasjoner og legater

Skatt besparelser er tilgjengelige når veldedige donasjoner kan gjøres i ditt år for død eller etter din død i kraft av en testamentarisk gave i din vilje. Å ordne saker for å gjøre en testamentarisk gave, ta kontakt med "planlagt å gi" avdeling av din favoritt veldedighet.

Hvis du begynne å finansiere en veldedig donasjon skal gis på din død (si, en livsforsikring), kan du motta en offisiell kvittering for årlige veldedige bidrag (si, årlige livsforsikringspremie) mens du er i live.

Redusere eksponeringen mot amerikansk eiendom skatt

Hvis du eier amerikanske eiendeler du kan påta seg strategier for å redusere eller eliminere den potensielle amerikanske eiendom skatt du kan bli utsatt for. Det er best å ta kontakt med en amerikansk eiendom skatt spesialist for videre råd på dette området.

Hvis du vurderer å kjøpe en amerikansk eiendom, se en amerikansk eiendom skatt spesialist før du foretar kjøpet.

Kjøp livsforsikring

Livsforsikring kan være et hendig eiendom planlegging verktøyet. Livsforsikring i seg selv ikke redusere eksponering for inntektsskatt på døden - det er rett og slett brukes som et middel til å finansiere en skatteplikt på døden så boet ikke trenger å bli ødelagt for å betale skatt. Livsforsikring er mest effektiv når en eiendom er ganske illikvid - si, fordi flertallet av boet består av en hytte eller andre faste eiendom.

En livsforsikring død fordel betaling er ikke skattepliktig.

Fordi livsforsikring er i praksis en fordel for dine arvinger, la dem betale de årlige premiene.

Ha en fullmakt

En fullmakt - noen ganger kalt en levende vilje - lar din "advokat" make helse og økonomiske beslutninger for deg når du ikke kan.

Sørg for at din vilje er oppdatert

Dette er ofte betraktet som det siste trinnet i din eiendom planen fordi du trenger å besøke alle de andre eiendom planlegging skritt først. Med andre ord, er din vilje gjøres etter at du har bestemt deg for målene for din eiendom og gjennomførte strategier for å nå disse målene, mens på samme tid minimere din skatt eksponering.

Ved hjelp av stiftelser i din eiendom planlegging

Stol på oss - en tillit er ikke utelukkende for gammel eller rik, uoversiktlig, en "skatt svindel", eller drøyt dyrt å sette opp eller vedlikeholde. En tillit kan være en svært effektiv skatt og eiendom planlegging verktøyet.

Forstå hva en tillit er

En tillit er en ordning som skiller kontroll og juridisk eierskap av en eiendel fra sin faktiske råderetten. I vanlig engelsk, betyr dette eiendelen er eid og kontrollert av andre enn personen (e) som drar nytte av eiendelen (si, i form av inntekt og / eller kapitalgevinster fra eiendelen).

Her er et eksempel på en tillit. Foreldrene til en svært lite barn dø, men la fond (kanskje via livsforsikring) for å ta seg av barnet. Fordi barnet er så ung er det ikke forsvarlig å gi midlene direkte til barnet. Derfor er en ordning satt opp (en trust) hvor midlene er gjort tilgjengelig for barnet (mottaker), men kontroll av disse midlene ligger hos andre (forvalterne) for å sikre midlene er forsvarlig lagret og brukt. Forvalterne har en lovpålagt plikt til å sikre at midlene blir brukt på riktig måte og utelukkende til fordel for barnet.

For skattemessige formål en stiftelse er en egen skattebetaler. En tillit må innlevere sin egen spesielle angivelsen dersom det har inntekt, og det kan eller ikke kan bli pålagt å betale skatt. Hvor tilliten har en lavere skattesats enn tillit mottaker (er) det er fornuftig å ha tillit betale skatt. Den begunstigede (er) av den tilliten er skattepliktig med en hastighet lavere enn tilliten da er det best å ha tillit fordele sine inntekter og kapitalgevinster til mottaker (e), slik at de ville være gjenstand for skatt og ikke tillit .

En tillit kan brukes til mange andre grunner enn skatt og eiendom planlegging, inkludert følgende:

  • Bistå i å håndtere en annens anliggender
  • Unngå familietvister
  • Kontrollerende barns penger
  • Sørge for et barns utdanning og / eller spesielle behov
  • Sørge for rekken av en familiebedrift

En klareringsordning er dokumentert i en trustavtalen. Det vil merke tilliten navn (si, den Jones Family Trust) samt navn og krefter forvalterne. Forvalterne kan gis strenge retningslinjer for hvordan tilliten skal kjøres og som nyter godt få hva og når, eller - slik tilfellet er med de fleste moderne stiftelser - forvalterne er gitt skjønn når det gjelder å forvalte tilliten ressurser og fordele inntekter til begunstigede.

Bli kjent med hvem som er involvert i en tillit

En tillit krever involvering av tre personer.

Stifterne

Stifteren starter eller "legger seg" tillit. Han eller hun selger eller gaver eiendeler (dvs. investeringer, penger) til en stiftelse. Vanligvis er stifteren er "jobb" komplett etter at tillit er avgjort. En stifteren av en tillit er ofte en forelder som ønsker å formidle verdier til barn.

Stifteren kan ikke være i stand til å ha tillit eiendommen tilbake til ham eller henne selv. I så fall vil tilliten bli vurdert "reversionary" og skattefordeler som forventes av tillit vil ikke være tilgjengelig.

Salg eller gave av eiendeler til en tillit regnes som en disposisjon for skatteformål. Hvis eiendelen har en opptjent gevinst, kan det utløse en skatteplikt i stifteren hender. Imidlertid kan denne skatten være mindre enn den skatteplikt som oppstår senere i livet, eller ved død. En gevinst vil ikke oppstå hvor midler overføres til en stiftelse som er et ekteskapelig, alter-ego, eller joint ekteskapelig / partner tillit.

Begunstigede

Den enkelte (e) som vil høste gevinsten fra tillit eiendeler er de "egentlige eiere." Ofte barn er nyter godt av en stiftelse, spesielt hvis de er under 18. Det fremtidig verdistigning i tillit eiendeler vil bli beskattet i tillit eller mottakerne 'hender og ikke stifteren hender. Dette er en stor fordel der stifteren er på et høyere skattesats enn den begunstigede.

Bobestyrere

Bobestyrere styre eller kontrollere klarerings midler på vegne av de begunstigede. Dette tillater en forelder til å minimalisere en potensiell skatteplikt uten å gi midler direkte til et barn som, i hvert fall i øynene til foreldrene, ikke kan opptre ansvarlig.

Gransker vanlige stiftelser

Stiftelser kan deles i to kategorier:. Testamentary og inter-vivos (eller levende) truster En testamentary tillit skapes på død av en stifteren, og en levende tillit er opprettet mens stifteren er fortsatt i live (derav navnet). Hver kategori av tillit beskattes annerledes. Her er de vanligste typene testamentary og inter-vivos stiftelser, og når de er best brukt for å redusere skatter og / eller andre formål.

Begrepet inntekt splitting - eller, som det kalles, inntekt deling eller inntekt giring - brukes til å beskrive planer eller tiltak for å skifte inntekter fra en høyere skattesats familiemedlem til en lavere skattesats familiemedlem. Familiens inntekt forblir den samme, men familiens inntekt skattebyrden reduseres, noe mer inntekt etter skatt for familien levekostnader. Tanken her er at foreldre overfører investeringer til en stiftelse der barna er begunstigede. Inntekt opptjent på investeringene blir deretter beskattes i barnas hender. Fordi barna er forventet å være i en lavere skatt brakett enn foreldrene, er familien bedre på en etter-skatt basis.

Arbeider mot dette målet er de skattemessige bestemmelser kalt "navngivelse regler." Disse reglene egentlig sier at uansett hvem som mottar inntekten, er det beskattes i hendene på den personen som gjorde eller finansiert investeringen. Med andre ord, er inntekt opptjent på investering eiendel "tilskrevet" til den enkelte som finansierte investeringen. Men det finnes unntak til navngivelse regler:

  • Navngivelse av interesse eller utbytte oppstår bare hvis barnet mottakeren er under 18. Derfor oppstår ingen navngivelse der etterlatte er voksne barn.
  • Ingen navngivelse av "inntekt på inntekt" gjelder. Renter og utbytte som opptjenes på reinvestering av renter og utbytte ikke attributt.
  • Ingen navngivelse av kapitalgevinster gjelder. Fordi bare 50 prosent av kapitalgevinster beskattes, kunne en tillit begunstiget bli ilagt skatt på $ 21 644 av kapitalgevinster i 2012, men betaler ikke skatt på grunn av $ 10 822 grunnleggende personlig skatt kredittbeløpet tilgjengelig for alle individer.
  • Ingen fordeling av renter og utbytte gjelder, selv når mottakerne er barn under 18 år, hvor midlene er utlånt, snarere enn begavet, til tillit. Lånet må gjøres på en markedsrenten og den renten på lånet må betales innen 30 dager etter utløpet av hvert kalenderår. Den enkelte utlån midlene - si, en forelder - vil inkludere renteinntekter i hans eller hennes personlige skattbar inntekt og tillit vil trekke rentekostnadene i å bestemme sin skattbare inntekt fordi interessen er pådratt for å tjene inntekt på investeringene. For denne strategien for å fungere effektivt i skiftende inntekter fra en forelder til et barn, tilliten ressurser må ha en avkastning høyere enn renten på lånet.

Testamentariske ekteskapelig tillit

Som denne tilliten er "testamentariske" det er skapt av en vilje. På døden, er eiendelene til den avdøde overført til en ekteskapelig tillit på en tax-free basis. Den tilliten må tillate bare den gjenlevende ektefelle / samboer for å få inntekt på tilliten ressurser til hans eller hennes død. En ekteskapelig tillit har tre viktigste fordelene:

  • Akkurat som med eiendeler testamenterte direkte til en ektefelle / samboer, den avdøde ektefelle / partner på døden ikke står overfor kapitalgevinster og tilhørende inntektsskatten i forhold til eiendelene overført til en ekteskapelig tillit på døden. Inntektsskatten på påløpte kapitalgevinster på eiendelene til den avdøde er utsatt til senere av gjenlevende ektefelle / samboer selge eiendeler og død gjenlevende ektefelle / samboer.
  • Som enhver tillit, har det bobestyrere for å håndtere det. Hvor ektefelle / samboer av den avdøde har liten økonomisk erfaring dette tillater et element av kontroll.
  • En testamentary ekteskapelig tillit beskattes på samme skattesatser som et individ. Derfor de samme graderte priser gjelder. Dette tillater skatt besparelser når ektefelle / samboer av den avdøde beskattes med en høyere skatt braketten enn tillit. Derfor mindre skatt, mer midler til gjenlevende ektefelle / samboer.

Flere testamentariske ikke-ekteskapelig stiftelser

Som et ekteskapelig tillit, er disse stiftelser beskattes med graderte skattesatser. De begunstigede er ofte barn. Separate truster opprettet (vanligvis ett per barn) i motsetning til en tillit. Dette gjør at skattebesparelse på de uteksaminerte nivåer av skatt som skal multipliseres.

Alter-ego og felles ekteskapelig / samboer inter-vivos stiftelser

Du må være minst 65 for å etablere disse stiftelser. Eiendeler kan overføres til disse stiftelser uten å utløse skatt på opptjent gevinst på tidspunktet for overføringen. I tilfelle av et alter-ego tillit skatt på akkumulert gevinst er utsatt til din død. Hvor en felles ekteskapelig / samboer tillit brukes skatten kan utsettes til døden av den andre ektefellen / samboer.

Å gjøre bruk av disse foretakene ikke redusere skatt på død (eller på død din ektefelle / samboer), men disse stiftelser fungerer svært godt for å minimere skifterett (også kjent som eiendom administrasjon skatt) eksponering på døden . Andre fordeler inkluderer følgende:

  • De kan tjene som en vilje erstatning: Fordi eiendelene er i en tillit de ikke er en del av din eiendom og ikke pass til dine arvinger som et resultat av en vilje. Eiendelene vil passere etter trustavtalen. Obligatoriske rad regler kan unngås. Disse eiendelene er ikke gjenstand for en vilje som kan påklages.
  • De kan styrke personvernet: En probated vilje er et offentlig dokument. Ved hjelp av disse stiftelser hindrer publikum fra å vite verdien av din eiendom og hvem de begunstigede er.
  • De kan tjene som en fullmakt erstatning: Co-bobestyrere eller etterfølger bobestyrere kan handle på dine vegne hvis du blir ute av stand til å forvalte eiendelene til tillit. En fullmakt er ikke nødvendig for eiendeler eid av en stiftelse.