Hva er Arbitrage?

Day tradere arbeide raskt, ute etter å lage mange små fortjeneste i løpet av en enkelt dag. Arbitrage er en trading-strategi som ser ut til å gjøre fortjeneste fra små avvik i verdipapirkurser.

Ordet arbitrasje selv kommer fra det franske ordet for dommen; en person som gjør arbitrage er en arbitrageur, eller arb for kort. Tanken er at arbitrageur siste ordet blant de prisene i markedet for å nå en endelig nivå.

I finansmarkedene, er den generelle antagelsen om at, i hvert fall på kort sikt, er markedsprisen riktig pris. Bare investorer, vil de som pasient, langmodighet regnskaps nerder villige til å holde investeringer i årevis, se avvik mellom markedspris og den sanne verdi av en investering. For alle andre, spesielt dag handelsfolk, det du ser er hva du får.

Under loven om én pris, har den samme eiendelen samme verdi overalt. Hvis markedene gir enkel handel - og finansmarkedene sikkert gjøre - så noen pris avvik vil bli kortvarig fordi tradere vil umiddelbart gå inn for å kjøpe til lav pris og selge til den høye prisen.

Men hva skjer hvis det du ser i New York er ikke hva du ser i London? Hva skjer hvis du legger merke til at terminprisene ikke sporer bevegelsene i det underliggende aktiva? Hva med hvis du ser at bestanden av hvert selskap i en bransje har reagert på et nytt arrangement bortsett fra ett?

Vel, da har du en mulighet til å tjene penger, men du bør nok handle raskt - andre mennesker vil trolig se det, også. Hva du gjør er enkel: Du selger så mye av høyt priset eiendel i høyt priset marked som du kan, låne aksjer hvis du må, og deretter du umiddelbart snu og kjøpe lavt priset eiendel i lav- priset markedet.

I teorien er arbitrasje riskless. Det er ulogisk for den samme eiendelen å handle til forskjellige priser, så til slutt de to prisene må møtes. Den personen som kjøper til lavere pris og selger på høyere man vil tjene penger uten risiko. Utfordringen er at alle er ute etter disse enkle fortjeneste, så det kan ikke være mange av dem der ute.

Sann arbitrage innebærer kjøp og salg av den samme sikkerheten, og mange dag handelsfolk bruke arbitrasje som sitt primære investeringsstrategi. De kan bruke høye nivåer av innflytelse (innlån) for å øke avkastningen. Andre handelsmenn følger trading strategier som involverer like, men ikke identiske, verdipapirer. Disse faller inn under kategorien av risiko arbitrasje.

Gode ​​arbitrageurs har en paradoksal blanding av tålmodighet, for å vente på den rette muligheten, og utålmodighet, for å plassere handelen instant muligheten vises. Hvis du har mot til å se på markedet, eller hvis du er villig til å ha programvare gjøre det for deg, vil du sannsynligvis finne nok gode arbitrasjemuligheter å holde deg opptatt.