Hva er Bond rakner?

November 21  by Eliza

Bond ladde er et fancy begrep for å diversifisere din obligasjonsporteføljen ved forfall. Kjøp en obligasjon med forfall i to år, en annen som forfaller i fem, og en tredje som forfaller i ti, og - vips! - Du har nettopp bygget en obligasjon stige.

Hva er Bond rakner?

Hvorfor bry seg? Hvorfor ikke bare kjøpe en stor, feit obligasjon med forfall i 30 år, og vil sparke ut regelmessige, forutsigbare kupongutbetalinger mellom nå og da? Ladde gjør mer fornuftig for et par grunner.

Ladde beskytter deg mot rente flux

Den første begrunnelsen bak ladde er å dempe renterisiko. Hvis du kjøper en 30-års obligasjon akkurat nå som betaler 4,5 prosent, og dersom renten klatre over neste år til 6,5 prosent og bli der, du kommer til å være å spise stuet kråke for 29 nye år med relativt ussel rentebetalinger på 4,5 prosent.

Selvfølgelig trenger du ikke ønsker det. (Du kan alltid selge 30-års obligasjon betaler 4,5 prosent, men hvis renten pop til 6,5 prosent, prisen du ville få for din obligasjon ikke kommer til å få deg til å hoppe av glede.)

Selvfølgelig, trenger du ikke å kjøpe en 30-års obligasjon akkurat nå. Du kan kjøpe en stor, feit to-års obligasjonslån. Problemet med å gjøre det er todelt:

  • Du vil ikke få så mye interesse på to-års obligasjonslån som du ville gjort på 30-års obligasjonslån.
  • Du utsetter deg selv til reinvesteringsrisiko: Dersom renten faller i løpet av de neste to årene, kan du ikke være i stand til å reinvestere rektor i to år for så mye som du får i dag.

Hvis du stige dine obligasjoner, skjerme deg selv til en viss grad fra renter stigende og fallende. Hvis du kommer til å investere i enkeltobligasjoner, er ladde egentlig det eneste alternativet. Gjør det. Gjør det!

Ladde du kan mekke med din tidsramme

Legg merke til at som hver obligasjon i stigen modnes, vil du vanligvis erstatte den med en obligasjon lik lengst løpetid i porteføljen din. For eksempel, hvis du har en to år, fem år, og en ti-års obligasjonslån, når to-års obligasjonslån modnes, erstatte deg det med en ti-års obligasjonslån.

Hvorfor? Fordi femårige og ti års løpetid er nå to år nærmere til forfall, slik at gjennomsnittlig vektet løpetid på porteføljen vil forbli de samme: 5,6 år.

Selvfølgelig, i løpet av to år, kan dine økonomiske forhold endres, så det kan være lurt å tinker med gjennomsnittlig vektet løpetid. Det avhenger av ditt behov for avkastning og din toleranse for risiko.

En helt akseptabelt (og ofte foretrekke) alternativ til obligasjonsladde er å kjøpe børshandlede fond en obligasjon aksjefond eller. Men om du stige dine obligasjoner eller du kjøper et obligasjonsfond, vær forsiktig når du stole kun på fast inntekt for å finansiere din pensjon - det er sannsynligvis ikke den klokeste vei. Du bør ha en obligasjon stige eller obligasjonsfond og andre investeringer (aksjer, eiendom, kanskje handelsvarer) i tillegg.