Hva Er Chen Model?

October 11  by Eliza

I 1994, økonom Lin Chen publiserte en matematisk modell designet for å illustrere hvordan renten utvikler seg. Chen Model er en kort-rate modellen, også kalt en tre-faktor modell, for å bestemme hvordan renten vil utvikle seg i fremtiden basert på den korte renten. Analytikere bestemme kort renten med en matematisk ligning som involverer annualisert rente for lånte penger og ekstremt korte tidsperioder. Chen Model var den første slike kort-rate modell for å inkludere stokastisk mener og stokastisk volatilitet.

I finansverdenen, hjelper Chen Model forutsi renten for å bidra til å fastsette priser strukturer for obligasjoner og aksjehandel, samt forventet avkastning på investeringer. Det er en av mange finansiere teorier og modeller som brukes til å forutsi fremtidige økonomiske forhold. Chen Model søker å beregne fremtidig utvikling av renter basert på markedsrisiko. Risikoene som brukes til å beregne forventet avkastning og dermed satt prising er markedsavkastningen, prognoser for fremtidig markedsavkastning og markedsvolatilitet prognoser.

Med Chen Model, Lin Chen forsøkte å bruke matematiske finans teorier og ligninger for å redegjøre for en rekke mulige utfall i fremtiden. Ved å endre visse variabler, økonomer og finansfolk har en bedre oversikt over potensielle risikoscenarier. Som sådan, verdipapirer prising, spesielt de verdipapirer som involverer budgivning på kjøpesummen eller sikrings futures, åpner for svingninger i markedet med mindre risiko for tap. Risikotoleransen for et verdipapir bestemmer hvor sannsynlig investorene er å kjøpe seg inn som sikkerhet.

Renteinvesteringer, også kjent som gjeldspapirer, er gjenstand for å tape penger på grunn av endringer i renter og pris oppførsel. Gjeldspapirer eller renteinvesteringer omfatter obligasjoner utstedt av bedrifter, organisasjoner og myndigheter. Disse investeringene også er en primær del av sikringsporteføljer. Investorer og forvaltningsselskaper avhengige av obligasjonsanalyse ved hjelp av matematiske modeller som Chen Model. Analytikere gi anbefalinger for å investere i eller passere på visse verdipapirer basert på resultatene av slike matematiske analyser.

Den primære grunnlag for gjeldspapirer er låne penger med forventning om en bestemt avkastning i løpet av kort tid. For eksempel, investorer kjøpe obligasjoner fra selskaper til rabatterte priser for å gi bedrifter med lånte midler for ulike operasjoner. Når obligasjonen forfaller, investorene forventer å gi en viss mengde basert på renter og pålydende på obligasjonen. Dersom renten avviker godt ut av prognose områder, kan investorene ikke skjønner full tilbakeføring de forventet. Chen Model søker å forutsi fremtidige renter for å vurdere risikoen for et slikt scenario.

  • I 1994, økonom Lin Chen publiserte en matematisk modell designet for å illustrere hvordan renten utvikler seg.