Hva er de beste strategiene for Endowment Management?

May 19  by Eliza

Legat forvaltning på vegne av en høyskole eller universitet er forskjellig fra andre typer av forvaltningen. Bostyret og finansielle offiserer er ansvarlig ikke bare for å bevare rikdom for nåværende studenter, men også for fremtidige generasjoner av studenter. Teknikker for å oppnå denne typen kapital bevaring inkludere aktivaallokering, eller investere kapital på tvers av ulike aktivaklasser i en måte å beskytte og vokse rikdom, samt opprettholde noen kontantbeholdning i tillegg til noen mulige låne strategier.

En begavelse består av eiendeler eller kapital som er donert til en utdanningsinstitusjon, så det er college legater og universitets legater. Disse eiendelene blir deretter investert som legat ledelse og investeringsteam som helt på tvers av slike aktivaklasser som aksjer, obligasjoner, eiendom, private equity og hedgefond. Hvis forvaltes riktig, vil det være midler hvert år for å bidra til løpende drift av skolen og dermed for studentmassen.

Legat forvaltning består av et styre som stemme på og gi anbefalinger i tillegg til et team av saksbehandlere som implementerer endringer i fondet. Styremedlemmene skal være objektive og vanligvis er ikke ansatt ved skolen, men har noen relevant bakgrunn for å gjøre dem kvalifisert til å påvirke retningen av begavelse. De finansielle offiserer også er en del av legat ledelse, selv om disse ledere vanligvis er ansatte i universitet eller høyskole.

I tillegg til den interne ledergruppe, en begavelse vanligvis vil engasjere en finansiell rådgiver for å bistå med investeringsbeslutninger. Finansmarkedene endre og gå gjennom ulike sykluser, så konsulenten er der for å lede den interne team med gode investeringsideer, som flokket til en bestemt aktivaklasse eller redusere eksponering til en annen. Disse fagfolk også gi anbefalinger om bestemte penger ledere som fører tilsyn med verdier på vegne av begavelsen og veier inn på aspekter som forventet gebyrstrukturer og retur forventninger. Til syvende og sist, må styret stemme og er enige om å gå videre med disse anbefalingene, og legat investeringskomité også bør bli enige. Forsvarlig forvaltning av en begavelse kan inkludere månedlige eller kvartalsvise møter for å diskutere eventuelle endringer i retning av gavefondet.

Selvfølgelig, er bevaring av kapital i en begavelse, slik at midlene kan brukes til å støtte akademisk retning av en høyskole eller universitet. Det kan også være tilfeller hvor det er hensiktsmessig for en innsamlingsaksjon for å bli lansert for å kjøre nye penger inn gavefondet. Alle disse beslutningene resultere fra ledelsen bak legat ledelse.

  • Stanford University har en betydelig begavelse.