Hva er de beste tipsene for Kortslutning obligasjoner?

October 27  by Eliza

Vellykket shorting obligasjoner krever en meget grundig analyse av rådende markedsforhold for å korrekt identifisere obligasjoner som sannsynligvis vil gjøre det dårligere, og det krever nøye timing, slik som å høste de største fordelene fra å gjøre denne identifikasjonen. En kort posisjon i obligasjoner krever også nøye hensyn til renter knyttet til obligasjonene under vurdering. De riktige finansielle instrumenter bør også velges til rette for shortsalg av obligasjoner. I noen tilfeller vil dette innebære den faktiske kort salg av obligasjoner, mens i andre vil det innebære kort selge obligasjonsbaserte børshandlede fond, eller ETFs.

Som med alle kort salg, shorting obligasjoner er i hovedsak en negativ innsats, en innsats mot verdien av en eiendel. Enhver obligasjon hvis prisen er sannsynlig å falle, og hvor renten vil derfor øke, er en god kandidat for shortsalg. Forsiktig markedsanalyse kan noen ganger avsløre selskaper eller nasjoner som gjeld vil trolig snart være under press, eller som snart vil møte flere hindringer for låneopptak. Statsgjeld er ofte en god kandidat for shortsalg, da disse verdipapirene er utbredt og vanligvis aktivt handlet, og fordi informasjon om de økonomiske forhold som påvirker nasjoner som helhet er allment tilgjengelig. Bindingen karakter kan noen ganger være en nyttig indikator på obligasjons kvalitet, men denne informasjonen er vanligvis allerede priset inn i markedet.

Rentene er en avgjørende faktor for å vurdere når du tenker på shorting obligasjoner. Når shorting aksjer, er en investor kun ansvarlig for eventuell stigning eller fall i prisen på aksjen som han har lånt til kort. Når shorting en obligasjon, må imidlertid en investor planlegger å dekke løpende renter produsert av obligasjonen, og betale den interessen til den opprinnelige bindingen eier. Rollen av interesse i shorting obligasjoner har en tendens til å favorisere shortsalg av obligasjoner hvis verdier er sannsynlig å kollapse før heller enn senere. Langsiktige shortsalg av obligasjoner kan være svært kostbare forslag, som kan shorting høyrenteobligasjoner.

En nyttig alternativ tilnærming til direkte kort salg av obligasjoner er den korte salg av aksjer i ETF basert på obligasjoner. Siden ETF kan kjøpes og selges som aksjer, er den korte salg av slike verdipapirer en enkel måte for investorer å effektivt korte obligasjoner uten å måtte gå inn i noe mer kompliserte ordninger for å faktisk korte obligasjoner direkte. Denne metoden for shorting obligasjoner gir god, men ikke alltid perfekt investering målretting. Statsgjelden i de fleste land kan nås ved å handle i ETF, men gjelden til individuelle selskaper eller stater er ikke alltid tilgjengelig, og investorer som følger denne tilnærmingen kan være nødvendig å korte en hel kategori av gjeld.