Hva er Distressed Securities?

May 18  by Eliza

Distressed verdipapirer er finansielle instrumenter utstedt av en virksomhet som enten er i ferd med å eller er allerede involvert i konkursbehandling. Verdipapirer av denne typen kan inkludere bankgjeld, selskapsobligasjoner, handel påstander og aksjer på lager utstedt av selskapet. Disse verdipapirene, som kan innebære noen klasse på lager utstedt av økonomisk distressed virksomhet, er ofte tilgjengelig på en betydelig reduksjon i enhetsprisen.

Siden utsteder er i ferd med å eller gjennomgår for tiden en kapittel 11 eller kapittel 7 konkurs, er prisforlangende for distressed verdipapirer normalt godt under markedsverdien befalt av disse verdipapirene før før allmennheten ble klar over den nåværende økonomiske nød av virksomheten . Forutsatt at investorer anslår at selskapet vil etter hvert dukke opp fra konkurs og bli en lønnsom bedrift igjen, kan kjøpe verdipapirene være en utmerket investeringsstrategi. Skulle selskapet faktisk overvinne sine økonomiske woes og begynne å vokse igjen, kan avkastningen på disse distressed verdipapirer være betydelig.

I enkelte land kan inngå en konkurs gjengi noen aksjer på lager utstedt av selskapet søker denne beskyttelsesnivå totalt verdiløs. Når dette er tilfelle, kan investorene har ingen interesse i aksjeopsjoner i det hele tatt. Her er det fokus på å kjøpe noen form for senior sikkerhet, slik som selskapsobligasjoner eller handel krav, siden disse verdipapirene er mer sannsynlig å til slutt gi noen form for fortjeneste. Det er ingen bestemt tidsramme som kreves for de kjøpt verdipapirer for å begynne å utvinne tilstrekkelig til å generere en retur. Det er ikke uvanlig for investorer å kjøpe distressed verdipapirer og holde på dem i flere år før de faktisk realisere noen form for ytelser fra investeringsaktivitet.

På samme tid, innkjøp distressed verdipapirer innebærer forutsatt en stor risiko. Mange selskaper som ikke gå konkurs aldri komme ut av den tilstanden. I stedet kan de virksomheter etter hvert bli drevet inn i avvikling, og bli tvunget til å selge unna eiendeler til en distressed salg. Med mindre en kjøper skritt frem til å ta kontroll over distressed selskapet og at flyttingen er møtt med entusiasme av bransjeeksperter og forbrukere, de kjøpte aksjer, obligasjoner eller andre former for distressed verdipapirer kan ikke engang generere nok avkastning til å dekke reduserte kostnader for kjøp . Mens den potensielle avkastningen med disse typer verdipapirer kan være høy, er graden av risiko også mye større enn med mange andre typer investeringsmuligheter, noe som gjør det nødvendig for investorer å vurdere kjøp av verdipapirer svært nøye før du tar noen handling.

  • Distressed verdipapirer kan inkludere bankgjeld, selskapsobligasjoner, og aksjer på lager utstedt av et selskap.