Hva er e-mini trading?

December 24  by Eliza

En E-mini er en liten størrelse futures kontrakt på Standard & Poor 500® (S & P 500®) aksjeindeks at investorer handle elektronisk på Chicago Mercantile Exchange (CME) Globex plattform. CME først introdusert E-mini trading i 1997 som svar på klager fra investorer som standard S & P futures kontrakt var for dyrt for en gjennomsnittlig investor. E-mini trading har vokst i popularitet siden begynnelsen, med en gjennomsnittlig daglig omsatt pengebeløp på ca $ 140 000 000 000 amerikanske dollar (USD). En E-mini kontrakten er verdt ca $ 50 US dollar (USD) multiplisert med verdien av S & P 500® indeksen. E-mini kontrakter er også oppnåelig for andre indekser, for eksempel Russell 2000 og Nasdaq 100.

E-mini trading tilbyr også klar fordel for den gjennomsnittlige investor av lave krav til margin. Mens standard futures kontrakten krever ofte en ytelse bindingen av flere tusen dollar, krever E-mini trading marginer på så lite som $ 100 USD. I inflasjonsdrivende og høy volatilitet markeder, kan marginene for full størrelse kontrakter stige kraftig, noe som gjør det vanskelig, om ikke umulig, for den gjennomsnittlige trader for å gå inn i markedet. E-mini gir en rimelig avenue for en liten investor til å engasjere seg i markedet uten å gjøre en ublu kapitalinvestering.

I tillegg til sin større prisgunstig i forhold til konvensjonelle futureskontrakter, tilbyr E-mini trading andre fordeler til investorer. Både lavere priser på E-mini kontrakter og den globale elektroniske markeds produsere større likviditet i markedet ved å åpne opp E-mini trading til investorer over hele verden. Elektronisk handelsplattform handler over 23 timer per dag, fem dager per uke. I motsetning til den tradisjonelle S & P 500® futures kontrakt handel, som fortsatt er gjennomført i dagbruddet, hindrer elektronisk håndtert E-mini trading glidning og høyere pålitelighet av kjøps- og salgsprisene.

Selv om E-mini trading strekker en investor en kostnadseffektiv inngang til aksjeindeks markedet, må han også vurdere ulempene. Mini markeder tillate et begrenset antall handelsordrer. For eksempel, mange investorer ønsker å plassere en god-'til-kansellerte bestillingen (GTC) for å begrense tapene. GTC bestillinger er ikke tilgjengelig i mini-opsjoner markeder, så tradere må sette i sperregrensen eller stoppe bestillinger på daglig basis før handel starter. Av denne grunn, E-mini trading krever enten aktiv forvaltning eller stenge ut alle posisjoner over natten.

6. mai 2010, skjedde en flash crash av markedene. Etter intens gransking av årsakene til ulykken, konkluderte den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) at E-mini trading produsert ulykken. Tilsynelatende en stor aksjefond solgt 75000 E-mini kontrakter på én dag, utløser høyfrekvente tradere å selge av sine kontrakter. De samlede salget av de høyfrekvente tradere og aksjefond resulterte i en tre prosent nedgang i E-mini pris på bare fire minutter. Som svar på flash crash har nye statlige reguleringer pålagt nye handelsrestriksjoner som stanse handelen i fem minutter når noen S & P 500® aksjen faller eller stiger mer enn 10 prosent i løpet av en fem minutters periode.

  • E-mini trading tilbyr også klar fordel for den gjennomsnittlige investor av lave krav til margin.