Hva er Eiendoms Derivater?

October 11  by Eliza

En eiendom derivat er en bestemt type finansielt instrument hvor verdien av den deriverte svinger avhengig av endringer i eiendomsaktiva. Kontrakter som dekker slike derivater er vanligvis skrevet basert på eiendomsmegling eiendomsindekser; velkonstruert, bredt baserte indekser er avgjørende for disse typer finansielle transaksjoner. Disse transaksjonene er ganske komplisert, så vanligvis selskaper eller sofistikerte investorer er de som ved bruk av derivater. Eksempler på eiendomsderivater er forwardkontrakter, total return swaps, eller obligasjoner med den deriverte i obligasjonsmarkedet struktur.

Forwards og futures-kontrakter er de vanligste transaksjoner med eiendomsderivater. I en typisk fremtidig kontrakt, gjør en investor en avtale om å betale et visst beløp på en bestemt fremtidig tidspunkt. En annen investor vil da betale et multiplum av en enighet om eiendomsindeks. Dette multippel er fast. En forenklet måte å se dette på er at hver part satser på en annen fremtid økonomisk resultat.

Noen kommersielle eiendomsmegling investorer bruke strategier som bytteavtaler. Disse gjør betalinger basert på en rente indeks. Eiendomsderivater tillate investorer å være i eiendomsmarkedet uten å faktisk kjøpe og selge bygninger. Av denne grunn, en annen betegnelse for handel med eiendomsderivater er syntetisk eiendomsmegling.

Dersom investor har leie eiendommen og et lån med betalinger som er faste, variasjoner i mengden av leie han kan lade betyr at han ikke kan være i stand til å dekke disse utbetalingene med mengden av inntekten han tar i fra eiendommen. Ved bruk av derivater kan bidra til å håndtere denne muligheten; investor kan dra nytte av svingninger i verdien av bygningen uten å måtte selge den. Leieprisene ofte gå opp og ned med eiendomsverdier, slik at derivater kan bidra til å gi ekstra inntekter i tider når leien er lav. Vanskeligheten i dette er å avgjøre nøyaktig hva derivat er best å bruke.

I hovedsak finansielle transaksjoner med eiendomsderivater har to motparter som utveksler penger basert på verdien av en avtalt indeks. Det anbefales at eiendomsmegling investorer bruker bare enkle derivater og de som er nært tilpasset de fysiske egenskaper som er involvert, som investorer som investerer i komplekse derivater risikerer konkurs. Hvis det brukes med forsiktighet, kan imidlertid eiendomsderivater bidra til å stabil næringseiendom og bidra til å beskytte mot tvangssalg.

Storbritannia har vært verdensledende i å bruke eiendomsderivater. Den vanligste indeksen brukes i Storbritannia for næringseiendommer er Invest Property Databank. Denne indeksen også brukes i flere andre land, inkludert Australia, Tyskland, Sveits, Frankrike, Italia og Sveits. Det er viktig at indeksene som er benyttet i derivattransaksjoner være pålitelig. I USA, de to vanligste indeksene som brukes er National Council of Real Estate Investment forvaltere Index og Standard & Poors-indeksen.

  • Leieprisene ofte gå opp og ned med eiendomsverdier, slik at derivater kan bidra til å gi ekstra inntekter i tider når leien er lav.