Hva er en akkumulert avkastning?

May 27  by Eliza

En akkumulert avkastning er den totale mengden av avkastningen av en investering innen en viss tidsramme. Denne typen retur åpner for både gevinster og tap som påløper i perioden under vurdering, og baserer det endelige tallet på forskjellen i verdi fra begynnelsen av denne perioden til den siste datoen i den samme perioden. Vanligvis er en akkumulert avkastning presentert som en prosentandel i stedet for et pengebeløp.

Det er en viss forskjell i nøyaktig hvilke faktorer er vurdert ved fastsettelse av akkumulert avkastning på en investering. I enkelte situasjoner blir eventuelle utbytte opptjent også inkludert i beregningen. Dette gjelder selv om de utdelte brukes til reinvestering i flere aksjer. Andre ganger er det fokus på selve økning eller reduksjon i prisen på hver enhet eller andel av investeringen som holdes for hele tidsramme. Begge metodene anses lovlige midler for å beregne denne type avkastning. Av denne grunn er det viktig å identifisere hvilke av de to formler anvendes i en gitt situasjon. Analytikere noen ganger forord presentasjonen av en akkumulert avkastning ved å definere forutsetningene, eller den spesifikke prosessen som brukes for å komme frem til figuren.

Ofte er en akkumulert avkastning på årsbasis. Det vil si, den perioden under vurdering er normalt enten tolv sammenhengende måneder, eller en faktisk kalenderår. For eksempel kan den perioden begynne med 1. september i ett år og konkludere 31. august året etter. Tidsrammen kan også begynne 1. januar og avsluttes 31. desember samme år. Når den akkumulerte avkastningen er annualisert, er det noen ganger referert til som en sammensatt avkastning, selv om det er noe uenighet om hvorvidt de to begrepene bør brukes om hverandre når det refereres til en årlig periode.

Det finnes situasjoner hvor investorer vil vurdere den akkumulerte avkastningen for en kortere periode. Det er ikke uvanlig for investorer til å se nøye på avkastningen genereres under et gitt kvartal, eller for de første seks månedene at en investering er holdt. Dette er nyttig, ved at investor kan få en idé om hvor godt investeringen presterer, og hvis det ytelsesnivået er innenfor rimelige forventninger. Hvis ja, så investor vil fortsette å holde på investeringen. Skulle beregningen av den akkumulerte avkastningen indikere investeringen er ikke genererer en rettferdig mengde avkastning, kan det bli solgt og investor kan oppsøke en mulighet som viser løfte om å tjene en mer attraktiv avkastning.