Hva er en Benchmark feil?

December 24  by Eliza

En referanse feil er bruken av en upassende referanse ved vurdering av portefølje ytelse. Dette kan resultere i unøyaktige beregninger. De kan overdrive resultatene av en investeringsportefølje, og skaper en følelse av falsk trygghet, eller de kunne under det, fører en investor til å endre strategier når dette faktisk wasnâ € ™ t nødvendig. Slike feil kan skape alvorlige problemer for investorer og kan være et spesielt stort problem for porteføljeforvaltere, som må utøve due diligence i deres vurdering av portefølje ytelse for å forebygge problemer som dette.

Investorer bruker benchmarks som standarder for å måle sin portefølje ytelse. Ita € ™ s viktig å velge en passende en. En person med tunge investeringer i europeiske varer, for eksempel, shouldnâ € ™ t skal bruke Nikkei som en målestokk, fordi ytelsen i det japanske markedet ISNA € ™ t direkte knyttet til europeiske varer. I stedet ville at investor vil bruke en investering indeksen som er knyttet til europeiske varer, fordi investorâ € ™ s portefølje bør utføre på eller over avkastningen på indeksen.

Blandingen av eiendeler i en portefølje kan skape betydelige en benchmark feil. Investorer kan velge referansestandarder som Dona € ™ t nøyaktig reflektere innholdet i sine porteføljer, og dermed aren € ™ t nyttige referanserammer. Benchmark feilen kan oppstå i denne innstillingen fordi selv om investor utført regnestykket riktig og spores ytelse både porteføljen og referanseindeksen, det wasn € ™ ta meningsfull sammenligning. I hovedsak har investor sammenlignet epler og appelsiner.

Som folk gjør endringer i en portefølje å diversifisere, komme inn i nye investeringer, eller kvitte seg med gamle investeringer, kan de ende opp med å skape en benchmark feil. Endringen i investerings mix kan gjøre en gammel standard en dårlig kandidat. Investorer justere sin investeringsstrategi bør sørge for at deres referanser endres tilsvarende. Etablering av en ny benchmark kan sikre portfolioâ € ™ s ytelse er nøyaktig spores fra start for å redusere risikoen for feil og skape en pålitelig baseline.

I noen tilfeller kan flere benchmarks brukes til en portefølje. Dette kan være lurt hvis thereâ € ™ sa bred blanding av eiendeler og ingen henvisning gir en egnet vurderingsverktøy. Investorer bruker flere referanser må være spesielt påpasselig for benchmark feil, fordi det kan være lett å gjøre feil i beregningene, eller å bruke standarder feilaktig på grunnlag av gammel informasjon. De kan over eller undervurdere hvor mange prosent av en bestemt type investering i miksen, for eksempel, som kan skape ringvirkninger av feil som de begynner å beregne ytelsen.