Hva er en Box Spread?

January 5  by Eliza

Boksen spredningen er en strategi som kommer inn i bildet i praksis av alternativer handel. Ideen bak en boks spredningen er å skape en situasjon der det er null risiko i forhold til utbetalingen av tiltak i strategien. Dette innebærer i hovedsak å opprette en kjede av hendelser som resulterer i en ingen arbitrasje antakelsen. Summen av netto premie brukes i anskaffelsesprosessen er å være lik nåverdien av utbetalingen på transaksjonen.

Box sprer gjøre bruk av en serie setter og samtaler for å oppnå det ønskede resultat. Innenfor rammen av denne strategien, kan investoren velge å følge en bull spread med en bjørn spredning for å skape den ønskede balansen mellom premie og payoff. Oksen spredningen kan innebære en lang kjøpsopsjon kombinert med en kort kjøpsopsjon som deretter fulgt av en bjørn spredning som innebærer en lang salgsopsjon og en kort salgsopsjon. Denne serie av transaksjoner, da vist skjematisk, kan lett demonstreres i form av en rektangulær boks, noe som resulterer i å navngi prosedyren en boks spredning.

Flere faktorer kan avgjøre om en boks spredningen er et mulig alternativ for investor. Tilstanden til arbitrages spiller en sentral rolle, siden balansen av resultatene er direkte påvirket. Utfører de setter og samtaler riktig vil også gjøre en stor forskjell for å lykkes med strategien. Velge å korte feil samtale, for eksempel, vil kaste hele ligningen ut av linjen, og ikke resultere i balansen mellom netto premie og nåverdien som ble håpet på.

Det er mulig å lage to forskjellige varianter av boksen spredning. Den lange boksen spredningen vil innebære utnyttelse av fire alternativer, vanligvis med samme underliggende aktivum og samme terminal eller payoff dato. Dette er forskjellig fra den korte boksen spredt, som vanligvis vil innebære to alternativer. I begge tilfeller er den samme grunnleggende kombinasjon av setter og samtaler brukes.