Hva er en Buyout Fund?

May 23  by Eliza

En buyoutfond er et middel som investorer kan kjøpe egenkapital i et privat selskap som ikke er notert på børs. Slike avtaler ofte involvere både refinansiering av et selskap og en betydelig strukturendring. I mange tilfeller vil en buyoutfond gjøre bruk av belåning, noe som betyr at hovedorganisasjonen bak buyout gir ikke all finansiering.

Nøkkelen til en buyout fond er at vanligvis hele selskapet vil bli kjøpt av investorene bak fondet. Tanken er at pengene brukes for kjøpet vil bidra til å finansiere fremtidige virksomhet. Dette satt opp forskjellig fra venture kapital, som vanligvis brukes for relativt nye og små bedrifter hvor de nåværende eierne trenger penger, men ønsker ikke å gi opp kontrollen.

En av de mest vanlige bruk av en buyoutfond er i en leverage buyout. Det er der man Selskapet søker å ta over et annet selskap, men ønsker ikke å betale hele kjøpesummen. For å løse dette, selskapet setter opp et private equity fond, som er en juridisk enhet i seg selv. Investorer er invitert til å kjøpe aksjer i fondet, og den resulterende kontanter blir brukt til å finansiere kjøpet av målselskapet. Tilbakebetaling og interesse for investorene kommer fra selskapets fremtidige inntekter.

Det er fordeler og ulemper ved denne typen buyout fond for investorer. Den største fordelen er at den finansielle avkastningen kommer raskere enn med andre typer investeringer og er mer stabil og forutsigbar. Den største ulempen er at forpliktelsen av selskapet overskriften overtakelsen er begrenset. Hvis den ikke klarer å tilbakebetale investorer, vil de vanligvis ikke være i stand til å gjøre et krav på sine andre eiendeler.

Hvor et selskap trenger finansiering, men ønsker ikke å selge helt ut, kan det gi mesanin gjeld til en buyoutfond. Dette er en type gjeld som har et spesielt lavt krav på selskapets aktiva; i tilfelle selskapet er avviklet, vil mezzanine gjeldseierne være på baksiden av linjen for en andel av eiendeler, foran kun av ordinære aksjer. For å kompensere for dette, avkastningen tilbys på mesanin gjeld er mye høyere enn med andre typer gjelds produkter.