Hva er en Callable Bond?

April 26  by Eliza

En callable obligasjon er en type gjeld sikkerhet som gjør at utsteder av obligasjonen å beholde privilegiet av å forløse det på et tidspunkt før obligasjonen når forfallsdato. Vanligvis vil vilkårene i obligasjonslån inkludere retningslinjer for hva slags betingelser som må foreligge før den obligasjonslån anses kvalifisert for tidlig innløsning. Vilkårene og betingelsene også ofte spesifisere en samtale dato som anses å være tidligst mulig tidspunkt at obligasjonsutsteder kan kjøpe tilbake obligasjoner til samtalen pris. Callable obligasjoner er rimeligere enn ikke-callable obligasjoner av samme kupong verdi fordi de callable obligasjoner kan kalles før de modnes, noe som gjør at utstederen til å betale ut et mindre beløp.

Hva skjer når en samtale Forekommer

Noen ganger referert til som innløses obligasjoner, callable obligasjoner har en tendens til å inneholde bestemmelser som sikrer at i tilfelle av en samtale dato som utøves, vil investoren motta all interesse som skyldes inntil datoen at samtalen er utstedt. Sammen med hedre rente garantert for varigheten for obligasjonen, utsteder også vanligvis hedrer en hastighet som er litt over pari og bruker den til renter. Dette hjelper som regel å oppveie forskjellen mellom den interesse som genereres opp til samtalen dato og hvor mye renter som ville ha påløpt hvis obligasjonen hadde fortsatt til opprinnelig forfallsdato.

Hvorfor en samtale Forekommer

Det er ingen garanti for at et obligasjonslån vil bli kalt før den faktiske forfallsdatoen. Vanligvis er obligasjoner av denne typen ikke kalles mindre økonomiske forhold tilsier at en tidlig samtale er i de beste interessene til utsteder. For eksempel kan samtalen datoalternativet benyttes hvis det er en nedgang i renten som ble brukt til den opprinnelige bindingen. Under slike forhold er det en fordel for utsteder å huske alle obligasjoner, betale dem av, deretter utstede nye obligasjoner til lavere rente.

Kan være en god investering

For investor, er et obligasjonslån fortsatt anses å være en god investering, selv med muligheten for en tidlig samtale dato. Dette er fordi obligasjonslån har en tendens til å ha en høyere kupong verdi enn ikke-callable obligasjoner. Derfor, selv i tilfelle at en 20-års obligasjonslån kalles etter 10 år, for eksempel, er investoren likevel sannsynlig å realisere en høyere avkastning enn med andre typer obligasjoner.