Hva er en Continuous Linked Settlement?

August 12  by Eliza

En kontinuerlig koblet oppgjør er prosessen med å bosette valutatransaksjoner cooperatively blant store bankene for å redusere oppgjørsrisiko. Siden 2002 CLS Group Holdings, eller CLS, en enhet som eies av noen av verdens ledende finansinstitusjoner, eliminerer oppgjørsrisikoen for transaksjoner den behandler gjennom en betaling-versus-betalingsmekanisme som sikrer samtidig betaling av begge valutaer i en utveksling transaksjon. Alle transaksjoner som behandles under systemet er utlignet, og dermed resultere i en betydelig reduksjon i antall bank-til-bank betalinger og kostnadene for å lage de ferdige betalinger.

En valutahandel innebærer betaling av en valuta med en part i bytte for betaling av en annen valuta av en annen part. Hvis begge betalinger ikke skje samtidig, oppstår risikoen for at en part vil fullføre betalingen av en valuta, og den andre parten vil mislykkes i å gjøre det, slik som kan skje hvis en av bankene håndterer standardtransaksjons før transaksjonen er fullført. Den kontinuerlige knyttet oppgjørssystemet ble utviklet for å eliminere denne risikoen. Gitt de enorme mengder valutaer handles på en daglig basis, kan valuta feil har en stor innvirkning på det internasjonale finanssystemet.

Den kontinuerlige knyttet oppgjørssystemet opererer fra London hvor det kan være mest effektive i å svare på krav fra finansmarkedene rundt om i verden. Et forlik vinduet i fem timer blir brukt til å overlappe driftstider for disse institusjonene. Oppgjørsperioden begynner kl 07:00 Central European Time og ender midt på dagen. CLS handler i 17 valutaer og legger seg mer enn halvparten av alle valutatransaksjoner over hele verden.

CLS opprettholder sanntid bruttooppgjør (RTGS) står på deltakende sentralbanker. Oppgjørsmedlemmer, dvs. aksjonærene i CLS, vedlikeholde flervaluta kontoer på CLS. Medlemmer sende inn instruksjoner for valutatransaksjoner og CLS matcher dem og validerer begge sider av utveksling. Bosetninger behandles bare for transaksjoner der medlemmene har tilstrekkelig med midler i den aktuelle valutaen og tilstrekkelig likviditet til å fullføre betalingen. Hvis en av partene i transaksjonen mangler tilstrekkelige midler, holder kontinuerlig koblet oppgjørssystemet som transaksjonen før neste syklus når det vil bli sjekket igjen for midlene tilgjengelighet.

Oppgjørs medlemmer er varslet om nødvendige innbetalinger grunn til å bli avgjort på en gitt dag basert på deres nettoposisjon i hver valuta. Overføringer er ikke nødvendig for hver transaksjon behandlet, men er laget på grunnlag av de totale midlene som kreves for alle validerte og sluttbehandlet betalinger innenfor en likviditet minimum grense etablert av CLS. Den kontinuerlige knyttet oppgjørssystem reduserer kravene til bosettings medlemmer for sikkerhet i RTGS kontoer og balanserer vedlikeholdt på sentralbanker, men det krever tilstrekkelig likviditet for behandling av valutatransaksjoner i løpet av syklusen.

  • En kontinuerlig koblet oppgjør er prosessen med å bosette valutatransaksjoner cooperatively blant store bankene for å redusere oppgjørsrisiko.