Hva er en Crush Spread?

April 18  by Eliza

Crush sprer er strategier som gjør bruk av en dual transaksjonsmodellen knyttet til en bestemt vare for å maksimere muligheten for etablering av en gunstig posisjon. Vanligvis vil strukturen av forelsket spredning bære kjøp av en futures posisjon, mens også legge til rette for salg av produkter som kan produseres med bruk av disse varer. Ideen er å skape litt kunstig interesse som i sin tur bidrar til å øke verdien av de kjøpte futures og gi en større avkastning på investeringen.

En av de beste eksemplene på hvordan en knuse spredning kan arbeide illustreres ved bruk av strategien med soyabønner futures. Som første skritt i prosessen, vil investoren kjøpe disse futures som en del av en langsiktig investeringsstrategi. Samtidig, vil han eller hun drive salg av futures opsjoner som har å gjøre med produkter som kan gjøres fra soyabønner. For eksempel, ville investoren selge futures som hadde å gjøre med soyaolje, eller vegetariske matvarer laget med soyabønner. Soyamel futures er en annen mulig type futures at investor ville plassere på det åpne markedet for salg som en del av å skape knuse spredning.

Hva denne kombinasjonen av kjøp av soyabønner futures mens selger av futures som involverer bestemte typer produkter laget med soyabønner er at det kan skape en spredning i verdien mellom råvarer og ferdige produkter. Fordi prosessen kan stimulere interessen for de ferdige produktene og deres tilknyttede alternativer futures, vil trolig øke verdien av rå produkt futures. Dermed kan investoren bidra til å korrigere noe som kan sees på som et misforhold mellom prisene på de forskjellige futures opsjoner og fortsatt generere ekstra inntekter på samme tid.

Det er viktig å merke seg at investorer ikke nødvendigvis vil søke å skape et crush spredt tilfeldig. De relative prisene på futures selv er ofte en faktor i å avgjøre om en viss grad av feilprising er i dag til stede i markedet. Hvis det er en oppfatning av feilprising på de ulike futures over enten råvarer eller ferdige produkter, implementere en forelsket spredningen blir ofte sett på som å utbedre prising situasjonen mens de fortsatt stimulere interesse og handelsaktivitet som til slutt gagner alle involverte.