Hva er en Debenture Investment?

March 8  by Eliza

En obligasjonslån investering er egentlig et usikret lån til en bedrift eller organisasjon, og selskaper tilbyr noen ganger gjeldsbrev som en måte å reise kapital. Ofte er denne type investeringer usikret av eiendeler og er støttet bare av investors estimering av kredittverdigheten til utstederen. En indenture, eller kontakt mellom de involverte parter, sier vilkår og forpliktelser er vanligvis nødvendig. Den nøyaktige gjennomføring av denne transaksjonen varierer etter jurisdiksjon, imidlertid.

Risiko forbundet med et obligasjonslån investering er generelt større enn med tradisjonelle verdipapirer; følgelig kan det gi høyere avkastning. Intim virksomhet kunnskap om både utsteder og begrenset marked for slike finansielle instrumenter blir sett på som en forutsetning for å gjøre en obligasjonslån investering. Slike transaksjoner er ofte gambles at verdien av et selskaps usikret notat vil stige sammen med den samlede verdien av selskapet.

Vanligvis blir gjeldsbrev brukes av store organisasjoner for å øke arbeidskapitalen. Utstederselskapet går inn i gjeld til investorene inntil grunnbeløpet pluss eventuelle renter er tilbakebetalt eller konverteres til et tilsvarende beløp av selskapets aksjer; hvis konkursen inntreffer, innehavere av et obligasjonslån investering anses kreditorer og må motta vederlag for betaling fra selskapets øvrige eiendeler. Ved hjelp av denne teknikken, kan et selskap reise kapital uten å bruke sine eiendeler som sikkerhet eller gi opp en eierandel i selskapet.

Avkastningen på en obligasjonslån investeringen er spesifisert i indenture, som er betegnelsen på lånet, og kan være betydelig høyere enn hva som kan forventes av en tilsvarende investering i selskapets aksjer. Den høyere avkastningen kommer på bekostning av en eierandel i selskapet, imidlertid. I et obligasjonslån investering, har investoren ikke noe å si på hvordan selskapet bruker penger.

Regulering av et obligasjonslån investering varierer etter jurisdiksjon. I USA, viser denne type investeringer til et usikret kredittobligasjonsmarkedet, der det ikke er eiendel eller inntektsstrøm tildelt til nedbetaling av lånet. Trust Indenture Loven av 1939 krever imidlertid en indenture fullt avsløre vilkårene i transaksjonen og utnevnelsen av et obligasjonslån bobestyrer når en gjeld tilbud er i overkant av $ 5.000.000 amerikanske dollar (USD). Dersom utsteder blir ute av stand til å oppfylle sine økonomiske forpliktelser, kan bostyreren gis myndighet til å gripe selskapets eiendeler og tilbakebetale investorer.

I Storbritannia, er et obligasjonslån vanligvis sikret med pant i eiendeler eller et boliglån sikret på en bestemt eiendom. Følgelig ville en obligasjonslån investering ikke gis en mer gunstig avkastning enn de fleste tradisjonelle investeringer. I Canada er lånet ikke sikret med bestemte eiendeler. I tilfelle konkurs, er investorene gitt en høyere tilbakebetaling status enn andre innehavere av usikret gjeld. En obligasjonslån i mange deler av verden innebærer en overdragelse av utsteders eiendeler for å sikre vilkårene for lånet.

  • Obligasjonslån investering er generelt mer risikofylt enn med tradisjonelle verdipapirer.