Hva er en diskontert kontantstrøm modell?

October 30  by Eliza

En diskontert kontantstrøm modell er et verktøy selskaper bruker for å bestemme hvor attraktive investerings og forretningsmuligheter. Modellen krever en estimering av alle fremtidige kontantstrømmer for en bestemt tidsperiode for investeringen. Firmaet deretter diskonterer summen av disse kontantstrømmene tilbake til dagens kroneverdi. Dette krever bruk av veid gjennomsnittlig kapitalkostnad, som er kostnaden for å låne penger for den nye muligheten. Høyere neddiskonterte kontantstrømmer enn investeringskostnaden representerer en lønnsom mulighet.

Diskontert kontantstrøm modellen gir mulighet for en grundig analyse av nye investeringer. Bedrifter kan bruke dette verktøyet når de anslår fremtidige kontantstrømmer. Dette gjør modellen allment anvendelig for forskjellige typer av prosjekter, styrke formålet med verktøyet. Nesten alle bedrifter bruker den. Store bedrifter har en corporate finance avdeling eller finans analytiker en anmeldelse av investeringer og muligheter ved bruk av diskonterte kontantstrømmer.

En grunnleggende diskontert kontantstrøm modell formel er kontantstrømmen for året en splittet av en pluss kapitalkostnaden opphøyd av en. Denne formelen er den samme for hvert påfølgende år, med den eneste forskjellen er at divisoren er løftet av kraften i to, tre, og så videre, for hvert år. Summen av disse tallene representerer da de totale forventede kontantstrømmer neddiskontert til dagens dollar. Hensikten med denne formelen er å strippe tidsverdien av penger ut av fremtidige dollar slik at bedriftene kan gjøre en epler til epler sammenligning.

Estimering av fremtidige kontantstrømmer for nye muligheter som vil fortsette i det uendelige kan være vanskelig. Bedrifter som oftest velge et par år for hver nye investeringer for å måle styrken av den nye muligheter. For eksempel, de første fem, syv eller ti år er en vanlig måling. Dette gir firmaet med en måling at minst gjør selskapet til å finne ut hvor lang tid det vil ta å betale tilbake den opprinnelige kostnaden av investeringen. Diskontert kontantstrøm modell fungerer best med kortere tidsperioder.

Diskontert kontantstrøm modell er ikke uten feil. Fordi kontantstrømestimatene er nødvendig, kan dette føre til dårlig informasjon plugget inn i modellen. Den resulterende beregningen blir så skjevt, noe som fører til potensielt gale beslutninger. Eiere og ledere må gjøre de beste estimatene mulig for å presentere de mest nøyaktige resultater ved bruk av diskontert kontantstrøm modell.

  • Diskontert kontantstrøm modellen gir mulighet for en grundig analyse av nye investeringer.
  • Ved hjelp av en diskontert kontantstrøm modell bidrar estimere fremtidige kontantstrømmer for flere år.