Hva er en Fixed Income Arbitrage?

Hedgefond er blant de mest sofistikerte investering kjøretøy i finansielle tjenester, og disse investerings kjøretøy er overvåket av noen av de beste handelsmenn i verden. Fondsforvaltere ofte ta på seg for mye risiko i forsøk på å skape overskudd som er unormalt høyt. Rente arbitrasje er en av de risikable strategier som hedgefond har historisk brukt. I denne strategien, fondsforvaltere forsøke å kapitalisere på ineffektiv prising i obligasjoner, som er gjeldsinstrumenter utstedt av selskaper, regjeringer eller kommuner som faller i renteaktivaklasse.

Rente arbitrage investere er ikke for svak til hjertet, det er heller ikke for den uerfarne handelsmann. Profesjonelle tradere investere i finansmarkedene i mange år før du skaffer den erfaringen som gjør at disse investorene til å gjenkjenne muligheter i rentepapirer arbitrasje. Selv da, bare de mest kunnskapsrike handelsmenn har dømmekraft til å identifisere en pris avvik i et finansielt instrument som kan oppstå ikke bare i obligasjoner, men også derivater, inkludert opsjoner og futures kontrakter. Prosessen krever identifisere en potensiell verdi avvik i et rentebærende instrument, demontering av gjeldsinstrument, og analysere sin sanne verdi før ombygging og svarer ved å påføre handelen.

Når vellykket, kan rente arbitrage handels være svært givende for tradere og kan generere lukrative fortjeneste. Dette trading-strategi er også kontroversielt i enkelte kretser og har blitt beskyldt for å utløse ineffektivitet i andre markeder og finanspapirer. For å optimalisere avkastning, kan tradere legge utnytte, eller gjeld, til enkelthandler ved å låne penger fra en førsteklasses megler. Dersom handelen går dårlig, men tapene er tilsvarende forsterket.

Long Term Capital Management var et hedgefond som handles ved hjelp av fast inntekt arbitrage og ble beskyldt for nesten utløse en finansiell krise i verdens markeder på slutten av 1990-tallet. Problemet begynte etter lag av gjeld ble lagt til bransjer, og rentemarkedene tok en uventet vending da Russland misligholdt gjeld og forlot hedgefond firmaet ikke får dekket sine posisjoner. Den amerikanske regjeringen gikk inn for å hindre at en kolossal svikt i det finansielle systemet, men hedgefond ble stengt.

Profesjonelle hedgefondforvalterne er ikke kjent for å avsløre trading hemmeligheter, men det er bransjeindekser som sporer ytelse i faste inntekter arbitrasje midler. Disse indeksene spore månedlig og årlig avkastning eller tap basert på antall forvaltere som velger å rapportere portefølje ytelse til indeksen fast. Ytelse i en arbitrasje indeksen gir aktørene en følelse av hvor vellykket denne trading strategi er i ulike markedsforhold.