Hva er en Forward rabatt?

September 16  by Eliza

En forward rabatt oppstår når spotkursen av en utenlandsk valuta overstiger det samme landets terminkursen i en terminkontrakt. Denne typen situasjon kommer inn i bildet når termin handler av valuta er gjort, noe som betyr at ingen valutaendringer hender fram til forfallsdato for terminavtale er nådd. Konseptet er det motsatte av en terminpremie, hvor terminkursen overstiger gjeldende sats. Selv om en forward rabatt kan bli spådd av dagens priser, er det ingen garanti for at de fremtidige priser vil leve opp til denne spådommen.

Valutahandel er avhengig av rentene i landene som er involvert i disse bransjene. Uoverensstemmelser mellom disse prisene er ofte en måte for handelsmenn i valutamarkedet for å komme inn og ut av bransjer og gjøre en rask profitt. Når disse transaksjonene mot valutakurser er gjort via fremtidige kontrakter, så dagskurs er irrelevant og fremtiden raten blir alle viktige. Disse fremtidige bransjer er hvor begrepet en forward rabatt foregår.

Når en fremtidig handel er gjort, er det ingen valutaveksling når kontrakten for handelen er gjort. I stedet handelen faktisk foregår som bestemmes av kontrakten eller annen gang i fremtiden. Terminkursen er derfor hastigheten på den tiden at kontrakten fastsetter framtidig handel vil bli gjort. For eksempel, hvis den fremtidige kontrakten er satt opp for en periode på en måned, deretter den aktuelle satsen vil være kursen én måned i fremtiden.

Hva skjer da er at dagens valutakurs vil enten stige eller falle i tidsrom at kontrakten finner sted. Hvis fremtiden faller under dagens rente, deretter en forward rabatt er resultatet. Når det motsatte skjer, deretter en terminpremie sies å skje. Disse resultatene er viktig for disse handelsfolk som er sikrings investeringer ved å gjøre en handel med en gjeldende sats og deretter følge det opp med en futures kontrakt for å beskytte mot tap.

Problemet med å prøve å forutse en forward rabatt er at antatt fremtidig prisene ikke alltid kommer til å realiseres. For eksempel, hvis det er en en-prosent rente forskjell i renten i to land på tidspunktet for handelen, er den rådende teorien om at disse prisene vil jevne seg ut på tidspunktet for fremtiden kontraktens modning, med den lavere prisen verdsette og høyere rente avskrivning. Men fremtidige priser, som fastsettes på det tidspunkt terminavtale er vedtatt, ofte variere fra hva som faktisk foregår. Denne gåten er kjent for investorer som termin rabatt puslespillet.