Hva er en front Fee?

December 11  by Eliza

En front fee er en kostnad som vurderes i begynnelsen av kjøp av noen type sammensatte alternativet. Dette up-front premie er bare første ladning som skal vurderes og normalt representerer en del av den totale kjøpesummen. Vanligvis er en andre premie vurdert og tilbudt av kjøper på et senere tidspunkt, med det andre premie å være kjent som en back gebyr.

Denne første premiebetaling på en opsjonsavtale som gjør det mulig å dra nytte av den unike strukturen av et sammensatt alternativ. I hovedsak denne typen alternativet er ett alternativ som er bygget på et annet alternativ. Det er flere måter å arrangere denne type investeringsstrategi, med ett eksempel være å ringe på en salgsopsjon, som innebærer å utøve en opsjon på å kjøpe en opsjon med den hensikt å selge en eller flere av de underliggende aktiva. For å ordne dette for best effekt, investor betaler premien på det første alternativet, med denne avgiften kjent som front gebyr, så arrangerer for salg av det underliggende aktiva. En gang at avtalen er på plass, er det en enkel sak å deretter betale premien på det andre alternativet, som er kjent som den tilbake avgiften, fullføre strategien og hente inn alle investeringer og muligens realisere en retur.

Denne typen split-fee opsjonskontrakt er en relativt vanlig tilnærming, og fungerer godt for investor. På hvert punkt i prosessen, er mengden av den totale investeringen holdes innenfor et akseptabelt område, og også tillater investor å minimere mengden av risiko han eller hun er forutsatt opp til det punktet. Når investor gjør ordninger for å selge det underliggende aktiva, typisk med overskudd, skal den resulterende inntektsstrøm være nok til å oppveie front fee samt tilbake avgiften, og plassere investor å tjene en anstendig avkastning fra venture.

Som med de fleste investeringsstrategier, er utvalget av investeringene som skal brukes i sammensatte alternativer nøkkelen til å tjene en retur. Dette normalt betyr å se nærmere på innholdet i de underliggende eiendelene, og bestemme hvordan de vil holde sin verdi i minst hvor mye tid som kreves for å fullføre hele prosessen. Ideelt sett bør front fee også være så beskjeden som mulig, slik at investor å binde opp mindre av hans eller hennes kapital i utviklingen av alternativ strategi, og øke sjansene for å gjenvinne front avgift uten problem.