Hva er en Implisitt pris?

En implisitt rente er den renten som representerer forskjellen mellom terminkurs og spotkurs knyttet til en bestemt investering. Vanligvis er denne renten beregnet ved å trekke den nåværende eller spotkurs fra forover eller futures rate. Mengden av den implisitte rente kan gi investor med verdifulle ledetråder om hvilke fordeler eller ulemper ved å inngå en terminkontrakt i forbindelse med den aktuelle sikkerhet eller råvare.

For å forstå hvordan de implisitte rente funksjoner, er det nødvendig å vite hva som menes med en spotkurs og en terminkurs. I hovedsak er spotkursen renten som vil være på plass i løpet av de neste par børsdager. Termin eller futures rente er den renten som vil gjelde for sikkerheten på noen bestemt dato i løpet av de neste månedene. Avhengig av arten av investeringen, kan mengden av forskjellen mellom disse to prisene tyder på at det er en betydelig fordel å fullføre transaksjonen nå kontra å arrangere en dato for å bosette seg i fremtiden.

Et eksempel er å vurdere London Interbank Offered Rate (LIBOR) som tilbys med en bestemt investering. Ved den foreliggende LIBOR settes til syv prosent og termin LIBOR satsen er ved ni prosent, betyr at den implisitte hastigheten er to prosent. Denne beregningen viser til investor at innlån vil bli noe dyrere i fremtiden, og kan be investor å gå med en transaksjon som gjøres opp mens dagens rente er fortsatt i kraft heller enn å gå med noen form for futures eller terminkontrakt. Derimot, hvis dagens er mer enn terminkursen, tyder dette på at å gå med en futures kontrakt kan tillate investor å sikre varen til en bedre pris senere, mens låsing i at bedre hastighet her og nå.

Tar tid å beregne den implisitte rente kan hjelpe investorer fra å komme inn i hva synes å være gode avtaler i dag, men vil faktisk koste mer i det lange løp. Sammen med tanke på slike faktorer som fremtidig etterspørsel for sikkerheten eller råvare, og den generelle retningen av markedet, vel vitende om implisitt rente gir verdifulle ledetråder til når man skal gjennomføre transaksjonen og maksimere potensialet for å tjene en retur. Siden svært liten innsats er nødvendig for å fastslå den implisitte rente, er det mulig for forhandlere og meglere samt investorer til å vurdere potensialet i investeringen raskt, og finne ut om sikkerhet eller råvare er en god løsning for de samlede investering mål knyttet til investeringsporteføljen.