Hva er en indeks-Linked Bond?

August 7  by Eliza

En indeks-tilknyttet obligasjon er en investering kjøretøy som er strukturert på samme måte som en vanlig obligasjon med ekstra beskyttelse lagt for å redusere skader forårsaket av inflasjon. Obligasjonen oppnår dette ved å knytte renteutgifter og, hvis den holdes til forfall, retur av rektor til en slags nasjonal prisindeksen. Som indeksen går opp, så gjør også avkastningen for investorene holder obligasjonen. På denne måten kan investorene kjøpe et indeksobligasjon være trygg på den lovede avkastning hvis de holder obligasjonen hele veien til modenhet.

Under normale omstendigheter, returnerer en obligasjon vanlige rentebetalinger til investorer til en forhåndsbestemt hastighet kalles kupongen. I tillegg er en investor som holder obligasjonen til forfall garantert avkastningen av den opprinnelige rektor betalte for å kjøpe obligasjonen. Denne typen obligasjoner tar ikke hensyn til det faktum at verdien av avkastningen fått fra bindingen ikke kan holde tritt med stigende priser i økonomien. Å bidra til å eliminere devaluering av investeringer som inflasjon kan føre til, kan en investor kjøpe et indeksobligasjon.

Nøkkelen karakteristisk for en indeksregulert obligasjon er den måten at dets avkastning er basert på en slags prisindeks, som konsumprisindeksen (KPI) i USA, som måler inflasjon. Hvis referanseindeksen stiger, vil kupongutbetalinger som følge av investor ved hvert jevne mellomrom stige omtrent like mye fra den første kupongrente. På slutten av obligasjonslånet sikt, er rektor også justert for å reflektere effekten hvis inflasjonen.

Hva denne prosessen sikrer at investoren holder en indeksregulert obligasjon vil få avkastning han eller hun ønsker. For eksempel vil en investor som får en fire prosent rente for en obligasjon holdt i fem år taper hvis inflasjonen stiger med sju prosent i den samme tiden. I en slik situasjon, er investor i essensen tape penger på investeringen ved å holde obligasjonen til forfall.

Det er noen andre ulemper å vurdere når du kjøper en indeksregulert obligasjon. Selv om rektor er beskyttet dersom obligasjonen holdes til forfall, kan verdien av obligasjonen svinge mens den holdes. Dette kan være problematisk hvis obligasjonseier forsøker å selge obligasjonen på et tidspunkt før forfall. I tillegg må investorer innse at avtagende inflasjon på noe tidspunkt under bindingen sikt vil negativt påvirke verdien av renteutgifter de vil motta.