Hva er en Inflasjon Swap?

May 14  by Eliza

En inflasjon swap er et finansielt produkt som overfører inflasjonsrisiko mellom partene. Disse avtalene er en del av den større klasse av inflasjon avledede produkter, som omfatter et produkt som har en verdi er basert på inflasjonen. En inflasjon swap er en lineær inflasjon derivat, som betyr at, uavhengig av inflasjonsnivået, tilsvarer en endring i inflasjonsraten til en bestemt endring i verdien av bytte. Investorer bruker disse produktene for å kjøpe og selge inflasjonsrisiko å spekulere eller beskytte seg mot endringer i inflasjonsraten. Noen enheter skrive inflasjonsswaper å finansiere andre investeringer som har lignende risiko forbundet med dem.

Inflasjonsrisiko er risikoen knyttet til svingninger i inflasjonen. Investorer bekymre økt inflasjon fordi det skjærer inn realavkastning. For eksempel, hvis en investor kjøper en obligasjon, forventer han å få pålydende på obligasjonen når den modnes. Hvis, for eksempel, betaler han $ 900 amerikanske dollar (USD) for en obligasjon med forfall i ett år og har en $ 1000 USD pålydende, er han ventet om en 11 prosent avkastning. Hvis inflasjonen er 2 prosent, men er pålydende på obligasjonen bare 1000 / 1,02 = $ 980,39 i form av dollar fra året før, så hans realavkastning er bare om lag 9 prosent.

Investoren kan skape en maksimal inflasjon ved å delta i en inflasjonsswap. Han ville godta å betale en fast rente på noen hovedstolen, og i bytte en annen part ville betale ham inflasjonsraten på det samme prinsippet. Inflasjonen som bestemmer hva som er betalt i disse bytteavtaler er vanligvis basert på konsumprisindeksen, eller KPI, som følger endringen av prisen på en kurv av varer over tid. Hvordan inflasjons betaling fastsettes avhenger av hvilken type inflasjon swap.

Mange inflasjonsswap er null-kupong, som betyr at pengesummer utveksles bare ved slutten av levetiden til swap. Disse er vanligvis to år eller fem års bytteavtaler, og inflasjonen er kumulativ over hele perioden. Noen swaps har kuponger, noe som betyr at partene utveksle betalinger på slutten av faste perioder, som kan være hver måned eller opp til ett år. Inflasjonen betaling er fastsatt i henhold til den årlige, eller fra år til år, inflasjon.

Investorer kan velge å kjøpe inflasjonsswaper hvis de er redd for økt inflasjon og de ønsker å låse i en bestemt hastighet. De deretter står overfor risikoen for en nedgang i inflasjonen, noe som gjør dem verre. Noen ganger, institusjoner som regjeringer som har produkter som Kostnadene avhenger av inflasjon skrive inflasjonsswaper. De vet at avkastningen på swappene vil stå i forhold til kostnadene ved prosjektene, slik at de kan finansiere prosjektene ved hjelp av inntektsstrøm fra swappene.

  • Federal Reserve overvåker kontinuerlig for inflasjons risiko for den amerikanske økonomien.