Hva er en perfekt sikring?

En perfekt sikring er en investering som utligner 100% av risikoen i en annen investering. Å oppveie all risiko, korrelasjon, eller relativ gevinst eller tap i verdi, mellom investeringene må være nøyaktig motsatt. Følgelig en perfekt sikring ikke ofte funnet.

Alle investeringer er gjenstand for en viss risiko. Dette er sjansen for at avkastningen vil være mindre enn forventet på grunn av endringer i markedsverdien; en investering utsatt for den fulle risikoen for et marked sies å være i en åpen posisjon. Hekk investeringer gjøres for å oppveie, eller cover, denne posisjonen og hjelp forsikre en minimal akseptabel avkastning. Et tap i verdien av en investering vil bli oppveid av en gevinst i verdi for sin hekk.

Det ideelle ville være en perfekt sikring og fjerning av all risiko, men i virkeligheten, bare en delvis dekning av eksponering, eller risiko, er normalt mulig. Hensikten med en slik investeringsstrategi er å redusere mulige tap, ikke øke avkastningen. Når sikrede, vil overskuddet realisert fra en vellykket investering reduseres med kostnadene for sikringen.

Investeringer med høy risiko vanligvis tilbyr høy avkastning for å tiltrekke seg investorer, og sikring blir ofte brukt til å lage en høy-risiko investering sikrere mens ofre en del av den potensielle fortjenesten. For å sikre en perfekt sikring, kan kostnadene til investor være for høy, imidlertid. Forventet fortjeneste kan elimineres eller reduseres til et uakseptabelt lavt nivå av kostnadene ved hekken.

Korrelasjon er et mål på den relative endringen i verdi mellom to verdipapirer; Det er fremstilt som en skala med verdier som varierer 1 til -1. En verdi, korrelasjonskoeffisient, av en indikerer at verdiene av to verdipapirmarkedet er perfekt justert og endre som én. En invers sammenheng er angitt med en koeffisient på -1. I dette tilfellet ville markedskreftene som forårsaker en endring i verdien av en sikkerhets har nøyaktig den motsatte virkning på verdien av den sammen sikkerhet.

For å skape en perfekt sikring, må korrelasjonskoeffisient på to verdipapirer være -1. Denne tilstanden er en svært sjelden forekomst, som de fleste av verdipapir parene har koeffisienter som klynger seg rundt 0, noe som indikerer at den relative endringen i verdi mellom de to er tilfeldig. Som korrelasjonskoeffisienten mellom to verdipapirer nærmer -1, effektiviteten av å bruke en sikkerhet som en sikring mot resultatene av de andre øker.

Jakten på et perfekt sikring, og hedge investeringer generelt, er avanserte investeringsstrategier som vanligvis brukes kun av profesjonelle forvaltere å dempe kortsiktige risikoen. De fleste individuelle investorer ikke engasjere seg i praksis. De som investerer på lang sikt realisere en avkastning som verdien av deres investeringer vokser med den samlede verdien av markedet. Sikring mot kortsiktige svingninger blir sett på som en unødvendig utgift som vil begrense eventuelle avkastning.