Hva er en Q Ratio?

September 18  by Eliza

Q-forholdet er en metode for å måle børsnoterte selskaper i et forsøk på å forutsi deres lager markedspotensial. Også kjent som Tobins Q i ære av økonomen som opprettet formel, er Q ratio nådd ved å dele et selskaps markedsverdi ved erstatning verdien av alle selskapets eiendeler. En ratio høyere enn man antyder at et selskap er overvurdert, mens forholdet lavere enn ett vurderes som lav og indikerer at et selskap kan være undervurdert. Dette forholdet er også ofte brukt for å måle markedet som helhet og signal til investorer om prisene generelt vil være stigende eller fallende.

James Tobin av Yale University, som var en nobelprisvinner innen økonomi, utviklet teorien som ligger til Q-forholdet er basert på. Begrepet erstatning verdien av selskapets eiendeler er et nøkkelelement i hans teori. I hovedsak er erstatningsverdien av eiendelene til et bestemt selskap hva det ville koste å gjenoppbygge selskapet fra bunnen til den eksakte stående den har på det nåværende tidspunkt.

Tar dette erstatning verdi og dele det inn i selskapets totale markedsverdi gir et selskaps Q ratio. Tobin teoretisert at forholdet for hele aksjemarkedet bør være en fordi markedsverdien bør bestemmes av eiendelene i selskapene i den. Det er ikke tilfelle, derimot, noe som betyr at visse aksjer blir ansett som høyere enn de burde være, mens andre kanskje ikke får markedet oppmerksomheten de fortjener.

Hvis et selskap har en Q ratio større enn én, betyr det at dets faktiske eiendeler bommer på hvor høyt investorer anser selskapet selv. Tvert imot, vil en undervurdert selskap har en ratio på mindre enn én, noe som betyr at verdien av sine eiendeler oppveier den nåværende aksjekursen. Disse ineffektivitet forårsaket av investorenes tillit til immaterielle kvaliteter, slik som merkenavn, tidligere erfaringer, og kundelojalitet, når du gjør sine beslutninger.

Investorer bruker også Q-ratio for å studere aksjemarkedet som helhet. Som forholdet er designet med hele markedet i tankene, har det vist seg i det siste for å være en nøyaktig prediktor for hvordan markedet vil bli trending kort tid etter at den er beregnet. Forholdet for hele markedet beveger seg på en ekstremt sakte tempo, så investorer som tror på sin prediktive krefter ta oppmerksom helst at det skifter besluttsomt en eller annen måte.