Hva er en Quanto Swap?

March 22  by Eliza

En quanto swap er en måte for investorer å redusere risikoen forbundet med å kjøpe eiendeler knyttet til ulike valutaer. Snarere enn direkte utveksle eiendeler, kan to parter isolere seg fra endringer i valutakursen ved å godta å overføre penger i henhold til en gjensidig behagelig rammeverk. Partene kan dele risikoen på ulike måter, avhengig av vilkårene i quanto swap.

En quanto er en bestemt type finansielle derivat designet for internasjonale investorer. Den etablerer en fast valutakurs for en bestemt ressurs. Et selskap kan kjøpe en quanto hvis de ønsket å investere i en eiendel uten gambling på valutakursen av opprinnelseslandet. En quanto er sannsynlig å være litt dyrere enn eiendelen det ligger bak siden, som i tilfelle av en forsikring, betaler kjøperen for å redusere sin risiko. Quanto er en forkortelse for "kvantitet justering."

En swap er en annen type relasjon mellom to investorer. En swap oppstår når stedet for trading eiendeler, de to partene er enige om å bare gi hverandre penger som eiendelene genererer. Bytteavtaler er en måte for selskaper å tjene sine komparative fortrinn; en swap tillater Selskap A å tjene på en ressurs som, for noen strukturelle grunn, har bare tilgang Selskap B.

En quanto swap er en kombinasjon av disse to finansielle instrumenter. Det gir en måte å utføre en swap internasjonalt uten å måtte forholde seg til svingninger i valutakursen. Selskap A og selskap B har eiendeler som gir verdi i form av hver av sine lokale valutaer. Snarere enn å handle eiendeler og utsette seg for svingninger i valutakursen, kan de bare aksepterer å betale hverandre verdien av eiendelene i en valuta og rente de angir. Dette hjelper hvert selskap oppnå en kombinasjon av risiko og forventet verdi som de ønsker.

Tenk deg en gruppe kinesiske investorer som ønsker å gjøre en kredittbytteavtale avtale med et amerikansk selskap, men de tror den amerikanske økonomien kommer til å kollapse. I en normal bytteavtalen, ville de betale det amerikanske selskapet noen penger og få en payoff dersom en debitor misligholder en annen oppgitt lån. Men fordi de kinesiske investorene tror at den økonomiske kollapsen vil svekke den amerikanske dollaren og gjengi deres klok investering verdiløs, kan de ønsker å lage en quanto bytteordningen. Hvis de gjør det, er valutakursen fast og deres Utbetalingen på den dårlige gjelden vil være direkte i yuan i stedet for dollar.