Hva er en referanse Entity?

March 11  by Eliza

En referanse foretaket er gjenstand for en credit default swap (CDS), et finansielt produkt som brukes i spekulasjon, arbitrasje, og sikring. I en CDS, en selger gir beskyttelse for en bekymret om muligheten at referanse foretaket vil misligholde kjøperen. Foretaket er ikke en part i transaksjonen, og kanskje ikke engang er klar over at det har funnet sted. Kjøpere og selgere alike bruke CDS som et verktøy for å håndtere risiko, distribuere investeringer, og å lage spill på markedet. Dette finansielle instrumentet er mindre regulert enn alternativer som forsikring, og kan komme med høyere fortjeneste for de som vet hvordan de skal bruke den effektivt.

Regjeringer og selskaper er vanligvis referanse enheter. De utsteder gjeld som obligasjoner for å finansiere aktiviteter og kjøre en risiko for mislighold, noe som kan variere avhengig av sin kredittvurdering, de rådende markedsforhold og andre faktorer. Kjøpere av gjeldsinstrumenter gjøre en kalkulert vurdering før et kjøp for å avgjøre om de tror det vil være en trygg investering. I tillegg kan de velge å bruke en CDS å overføre risikoen til selger av swap, heller enn å beholde den.

Selgere av credit default swaps identifisere en referanse enhet av interesse og bestemme risikoen for mislighold når de bestemmer seg for et offer pris. I tillegg til å tilby produkter til folk som holder gjeldsforpliktelser knyttet til referansen enhet, kan de tilby det som er kjent som nakne credit default swaps. Kjøpere i slike transaksjoner dona € ™ t faktisk holder noen gjeld, men bruke swap som en spekulativ verktøy, satser på hvorvidt en bedrift eller regjeringen er sannsynlig at standard.

Spesifikke finansielle hendelser er identifisert i kontrakten for å avgjøre når credit default swap vil betale ut. Hvis referanse foretak innebærer mislighold, kan kjøperen være i stand til å handle i gjeld for pålydende, eller kan motta et kontantoppgjør fra selgeren. Dette gjør at investorene å vurdere flere alternativer når du skal avgjøre hvordan de ønsker å håndtere risiko. Andre investorer kan se en CDS som en mulighet for å profittere uten å inneha noen gjeldsinstrumenter.

Credit default swaps ble opprinnelig utviklet som et risikostyringsverktøy. En referanse foretaket kan bli sett på som en tryggere investering hvis en CDS kan brukes til å sikre risiko. Over tid, ble de investerings enheter i seg selv, snarere enn et verktøy til å følge investeringer. Den lett regulert handel i credit default swaps ble fingret som en av de mulige årsakene til den globale finans tumult som skjedde i begynnelsen av 21-tallet.

  • Konseptet av credit default swap ble utviklet av JPMorgan Chase på midten av 1990-tallet.