Hva er en renteswap Verdivurdering?

August 6  by Eliza

En renteswap er en avtale mellom to parter om å bytte kontantstrømmer knyttet til renter på lån som er like i mengde, men ulike i sine andre vilkår. En typisk renteswap kan være en avtale mellom en part som har tatt opp et lån med flytende rente og en annen som har et lån med en fast rente. Rentebytteavtalen verdivurdering på et bestemt tidspunkt er forskjellen i den nåværende verdien av de to fremtidige inntektsstrømmer. Denne verdien vil være et aktivum for en av partene og en forpliktelse for den andre.

Swap gjør hver partene til å utnytte sine komparative fortrinn i sitt eget segment av finansmarkedene. For eksempel kan selskaper som har en høy kredittverdighet har et komparativt fortrinn i å øke langsiktige midler til faste priser. En låntaker som har en lavere kredittvurdering kan derfor ønske å ta ut en variabel rente lån og inngå en rentebytteavtale for å oppnå sikkerhet av kontantstrømmer inn i fremtiden.

De periodiske betalinger under swap-avtalen er netto utbetalinger fra den ene parten til den andre. Utbetalingene utgjør forskjellen i de mengder av rentekostnader på lån. Betalingen er gjort av partiet med den større forpliktelse til festen med mindre forpliktelsen basert på netto forskjell i omfanget av renter.

Rentebytteavtalen verdivurdering på noe tidspunkt kan bli funnet ved å sammenligne den nåværende verdien av de to bena på renteswap. For eksempel, i en rentebytteavtale som består av en fast rente ben og en flytende rente ben, er den faste renten leg fremtidige beløp og dato for betaling kjent. Nåverdien av utbetalingene på fast rente lån kan derfor beregnes ut fra tilgjengelige data.

Fremtidige innbetalinger på variabel rente etappe av renteswap er ikke kjent, fordi de er avhengig av fremtidige bevegelser i den flytende rente på lånet. Terminrentene i forhold til variabel rente lån, derimot, kan utledes av avkastningskurven i forhold til lånet. Rentekurven er en graf som viser rentene på lånet på ulike perioder til forfall av lånet, beregnet på grunnlag av markedsdata. Ved hjelp av den fremtidige betalingsstrømmen beregnes ved hjelp av disse terminrenter, er det mulig å beregne nåverdien av inntektsstrømmen på variabel rente lån.

Det siste trinnet i renteswap verdivurdering er å sammenligne den nåværende verdien av de to bena på lånet. Forskjellen mellom de to er den nåværende verdien av renteswap. Denne rentebytteavtale verdivurdering vil bli inkludert i regnskapet som en forpliktelse for en av partene og en ressurs for den andre parten.