Hva er en Return Gap?

December 16  by Eliza

En retur Gapet er differansen mellom avkastningen faktisk levert av et aksjefond og hvor mye som fondet ville ha tjent dersom det hadde bare holdt til beholdningen som ble mest nylig oppført. Avkastning gap informasjon må gjøres kjent for offentligheten minst to ganger per år, men nesten 50% av verdipapirfond rapportere denne informasjonen på en kvartalsvis. En studie publisert i New York Times i januar 2006 fant at et aksjefond med en konsistent positiv avkastning gapet er mer sannsynlig å utføre positivt i fremtiden i forhold til en med en konsekvent negativ avkastning gap.

Denne studien fant sted over en 20 års periode og undersøkt avkastningen gap informasjon om mer enn 2500 innenlandske aksjefond. Resultatene av retur gap studien ble ikke påvirket av antall ganger porteføljen informasjonen ble offentliggjort. I løpet av studien, forskerne opprettet to hypotetiske porteføljer basert på retur gap informasjon. En inneholdt de beste 10% fond med den mest konsekvente retur gap fra året før. Den andre porteføljen inneholdt 10% med dårligere avkastning gap ytelse.

Fra 1985 til 2003 ble den første porteføljen slå markedet med et gjennomsnitt på 3,8% hvert år. Den andre porteføljen utført 4,4% verre. Denne forskjellen i ytelse er de største forskere har funnet når back-teste ulike fond utvalgsstrategier over en lengre periode.

Når et aksjefond er sammenlignet mot sin retur gap, er det å bli sammenlignet med sin egen unike ytelse. Dette er en endring fra den tradisjonelle metoden for å måle suksessen til et aksjefond, som var å sammenligne den mot en vilkårlig markedet benchmark. Med denne eldre metoden, kanskje et aksjefond ser bedre eller verre enn det egentlig er, fordi det kan lett bli sammenlignet mot feil indeksen.

Mens avkastningen gapet er ikke det eneste verktøyet en person bør bruke når man skal avgjøre hvilke midler som skal inkluderes i en portefølje, bør det absolutt være en vurdering. I tillegg kan det være den avgjørende faktor når du bestemmer mellom midler som ellers synes å være lik i deres potensial for å lykkes.