Hva er en risikojustert avkastning?

January 20  by Eliza

En risikojustert avkastning er tallverdien av en risikovurdering beregning brukes på en investering. Returen produsert av en investering sammenlignet med risikoen for investeringen, noe som resulterer i et forhold. Risikojustert avkastning kan brukes på enkeltpapirer, en portefølje av verdipapirer, eller et fond. Ulike former for risikomåling gi investorer med ulike metoder for å vurdere risikojustert avkastning.

Analysere resultatene av investeringer er vanligvis basert på avkastningen på investeringen (ROI). ROI er en enkel ytelse ratio brukes til å evaluere effektiviteten av en investering. Den raske og enkle ROI Metoden tar ikke hensyn til hvor mye risiko antas å skape overskuddet. Risiko er det viktigste ved handel i finansielle markeder.

Mer risikable investeringer har en tendens til å produsere større fortjeneste eller tap, mens investeringer med mindre risiko produsere mindre fortjeneste. Investeringer med en teoretisk risiko for null, slik som amerikanske statsobligasjoner, produsere de minste avkastning. Sammenligning investeringer ved å bruke en risikojustert avkastning metoden hjelper investor bestemmer hvor investeringen er mer egnet til formålet og risikotoleranse.

Risikojustert avkastning på kapital (RAROC) er en grunnleggende formel som tar hensyn til variabel av risiko. Det gir en nyttig måte å sammenligne ulike investeringer med ulike risikonivåer. Den rasjonelle investor sammenligner to investeringer med samme avkastning vil velge den med lavest risiko. For investor å ta mer risiko, ville investeringen trenger for å produsere en relativt større risiko for å belønne ratio.

Sharpe-ratio, utviklet av William F. Sharpe, viser om resultatene av en investering er et resultat av forutsatt økte risikoen. Ulike markedsforhold, for eksempel en sterk bull marked, kan produsere sterke resultater. Den samme investeringen under ulike markedsforhold kan gi ulike resultater. Spørsmålet er om investeringen produserer en stor fortjeneste på grunn av tilfeldige hendelser eller kloke investeringsbeslutninger.

Variasjoner av Sharpe ratio ansette ulike volatilitets variabler å avgrense analyse av markedsforhold. Slike formler inkluderer Treynor ratio, Sortino ratio, og den modifiserte Sharpe ratio. Disse variasjonene bruke statistiske målinger som for eksempel standardavviket, r-kvadrat, og beta. Sammenligninger til de risikofrie rente og referanse avkastning brukes til å vurdere kvaliteten på investeringen.

Alle risikojustert avkastning metoder er mye brukt, men fortsatt teoretisk i naturen. Hvis den perfekte formelen ble utviklet, ville det ikke være behov for skjønn, og alle investeringer ville være sort eller hvit. Disse analysemetoder er best når man sammenligner en investering til relevante markeds benchmarks. Kanskje den neste formelen vil gi en ratio sammenligne forholdstall.

  • Mer risikable investeringer har en tendens til å produsere større fortjeneste eller tap, mens investeringer med mindre risiko produsere mindre fortjeneste.