Hva er en salgsopsjon?

November 7  by Eliza

En salgsopsjon er en type finansielt instrument som kalles et derivat. Det er i utgangspunktet en avtale mellom to parter om å bytte eierskap av en aksje til en avtalt pris innen en viss tidsperiode. Utvekslingen av bestanden er valgfritt, og eieren av opsjonen bestemmer om det skjer.

Den avtalte prisen på utveksling kalles innløsningskurs, og datoen da opsjonen utløper er utløpsdatoen. Mengden av penger som kreves for å kjøpe en kalles premium. Hvis utveksling foregår, så man sies å ha utøvd opsjonen.

Put opsjonspremier er alltid oppgitt per aksje, men de selges i mange 100 aksjer minimum. Disse alternativene er alltid en avtale om å være i stand til å selge aksjen på avtalt pris. De kommer i både europeisk stil og amerikansk stil, og selges på europeiske og nord Amercian børser, henholdsvis. Europeiske alternativer kan bare utøves på bortfallsdagen, mens amerikansk stil opsjonene kan utøves når som helst i løpet av livet av opsjonen.

Det er to investeringsstiler når som investerer i denne type instrument. Konservative investorer kjøpe en på lager som er en del av sin portefølje som en forsikring mot en stor nedgang i prisen på aksjen. For eksempel, hvis en konservativ investor eier aksjer i et selskap XYZ og er opptatt av at aksjekursen kan avslå, men er villige til å selge aksjen, kan han kjøpe en salgsopsjon for å sikre at, hvis XYZ lager skulle dramatisk nedgang i pris, investor ville være i stand til å selge aksjen til en utøvelsespris på opsjonen. Hvis XYZ lager er salg på $ 45 US dollar (USD), kan det kjøpes med en innløsningskurs på $ 43 USD.

Når som helst i løpet av livet av opsjonen, kan eieren selge aksjen for $ 43 USD per aksje. Dette vil bare skje dersom prisen på aksjen skulle falle under dette beløpet. Prisen på dette alternativet vil avhenge av en rekke variabler, men vil være mye mindre deretter $ 43 USD, vanligvis i $ 1 til $ 2 USD rekkevidde. Dette eksempel er kun relevant i den amerikanske type.

Den spekulative investor enten kjøp eller selger opsjoner uten å eie den underliggende aksjen. Selger ett kalles også "å skrive" det, og selger sies å være dens forfatter. Hvis en spekulativ investor mener XZY lager kommer til å øke i verdi, så investor vil være en forfatter siden, når aksjekursen på XYZ selskapet øker i verdi, alternativene falle i verdi. Hvis en spekulativ investor mener XZY lager kommer til å falle i verdi, da investor vil være en kjøper, siden da aksjekursen i selskapet synker i verdi, salgsopsjonene øke i verdi.

Bruken av disse instrumentene gir den spekulative investor å dramatisk øke overskuddet han tjener i forhold til å gjøre kjøp i aksjen eller selskapet selv på grunn av den innflytelse som er bygget inn i valget. For eksempel, hvis investor mener XYZ lager for tiden selger for $ 45 USD per aksje er sannsynlig å falle til $ 43 USD per aksje, kan en salgsopsjon med en $ 45 USD streik kjøpes for nær $ 1 USD. Hvis prisen gjør faktisk nedgang til $ 43 USD, vil opsjonsverdien øke i verdi til $ 2 USD eller muligens enda mer. Hvis aksjekursen ikke avta ikke som forventet, men deretter vil investoren tape investert hele beløpet.

  • En aksjeopsjon gir innehaveren rett til å kjøpe (call) eller selge (put) et lager til en avtalt pris en gang i fremtiden.