Hva er en sekundær Fund of Funds?

November 16  by Eliza

En sekundær fond i fond er en investering kjøretøy som vanligvis brukes blant alternative porteføljeforvaltere, inkludert private equity eller hedgefond fagfolk. For å forstå en sekundær fond i fond, er det nyttig å forstå rollen som en fond i fond portefølje. Denne typen investeringer kjøretøy gir enkeltpersoner og institusjoner diversifisering ved å gi eksponering for flere ulike fond som kan bli overvåket av ulike ledere og bedrifter. Sekundære midler handle i en annen enn den primære markedet markedet. Denne plattformen tillater investorer å kjøpe eller selge eiendeler, handler som ellers ville være umulig eller ta en lengre periode av tid til å utføre i primærmarkedene.

Naturen av eiendelene kjøpt av private equity og hedgefond forvaltere er ofte illikvid i naturen. Som et resultat av disse posisjonene kan ikke lett bli solgt og omdannes til kontanter. I stedet disse alternative penger ledere generelt investere i enkelte kategorier med en forventning om å holde disse stillingene i flere år. I noen tilfeller, men bedriftene må ta inn tidlig, enten for å tilfredsstille kravene fra kunder eller for å generere likviditet for en annen grunn. Omgåelsen primærmarkedene kan være spesielt nyttig, og det er her en sekundær fond i fond kan bli omsatt.

En fordel for å selge en sekundær fond i fond for den opprinnelige eieren er at firmaet cashes ut av posisjoner og genererer inntekter. En kjøper av en av disse midlene kan være i stand til å oppnå visse eksponeringer med rabatt i forhold til kostnaden for å kjøpe tilsvarende eiendeler i primærmarkedene. Det er ulike grunner for å forsøke å losse en sekundær fond i fond. For eksempel kan det være at eieren opplever økonomisk motgang eller investorer har bedt om finansielle uttak. Markedsaktørene er ofte opptatt av å bruke en trading plattform som er gjennomsiktig der alle deltakerne er identifisert, slik at svindel unngås i et marked som er ikke-konvensjonelle.

Mens de sekundære markeder er en utradisjonell sted for transaksjoner skal skje, så også er fond i fond unike. Noen vanlige private equity og hedgefond bedrifter overvåke individuelle porteføljer på vegne av klienter. På den annen side, et fond i fond forvalter overtar eiendomsretten i en rekke andre penger ledelse bedrifter. Som et resultat, kan disse porteføljene være spesielt vanskelig å selge i en hast på grunn av kombinasjonen av ulike aktiva knyttet til en rekke ledere. De sekundære markeder kan gjøre avvikling prosessen mer oppnåelig for fond i fond.

  • Et fond i fond forvalter overtar eiendomsretten i en rekke andre penger ledelse bedrifter.