Hva er et alternativ Beta?

September 21  by Eliza

Alternativ beta er en betegnelse for en type risiko som investorer står overfor. Uttrykket brukes for å referere til en type investeringsstrategi. Investorer som prøver å tjene på alternativ beta investere utsetter seg for risiko i ulike markeder enn de som bruker tradisjonelle beta strategier, ved hjelp av ulike metoder enn de som brukes av alfa investorer.

Investorer bruker den greske bokstaver alfa og beta å referere til de ulike aspekter av risiko de står overfor i sine investeringer. Alpha er risikoen fra et individ companyâ € ™ s ytelse. Investorer som forfølge alfa prøver å plukke enkeltaksjer, slik at de kan bedre enn markedet. Beta er systematisk risiko, eller risikoen i markedet. Investorer som søker beta fortjeneste prøve å kjøpe og selge aktiva til lønnsomme tider.

Tradisjonell beta er systematisk risiko for at investorer står overfor i løpet av sine vanlige investeringer, som i gjeld og aksjemarkedene. Utsette oneâ € ™ s portefølje for markedsrisiko i stedet for stock picking, men å håndtere hvilke markedsrisiko påvirker porteføljen, er et alternativ beta strategi. Det innebærer å velge ulike markeder som å plassere investeringene. De samme taktikk av tradisjonelle beta investere, men som markedet timing, blir brukt i denne type investeringsstrategi.

Definisjonen av alternativ beta er vag fordi ulike markeder er tradisjonelle i henhold til ulike investorer. Noen investorer mener at å investere i tradisjonelle markeder i utradisjonelle måter, for eksempel sammenkobling gjeld eller aksjeinvesteringer med derivater, eksponerer investorene til alternativ beta. Andre begrense sine definisjoner på risikoen i markedet i ikke-tradisjonelle markeder investorer kan bruke til å spre sine investeringer. Disse kan være så variert som fremvoksende internasjonale markeder, kunst og gamle viner.

En av de vanligste sammenhenger der alternativ beta blir diskutert er en verden av hedgefond investere. Hedgefondforvalterne vanligvis tout sine ferdigheter ved å tillegge deres avkastning til ferdighet deres ved å plukke aksjer; det vil si, de hevder at deres resultat er en følge av alfa-strategier. Noen analytikere mener at den antatte alfa av hedgefond investere er faktisk en type beta. Ifølge denne teorien, investere i et hedgefond eksponerer en investor til den risikoen som ligger mot hedgefond heller enn de spesifikke for en bestemt leder.

Investorer velger å forfølge alternativ beta fordi det gir ulike muligheter enn tradisjonelle beta eller alpha investere. Noen foretrekker metoder for beta investere til de av alfa investere fordi de tror at overskuddet fra alfa strategier er for usikker eller et spørsmål om flaks. Forgrening ut fra tradisjonell beta til alternativ lar investorer å diversifisere sine porteføljer. De kan fortsette å bruke metoder som de er komfortabel mens avdekke nye muligheter til tids markeder.

  • Investorer som prøver å tjene på alternativ beta investere utsetter seg for risiko i ulike markeder enn de som bruker tradisjonelle beta strategier.