Hva er et Forfall Gap?

November 16  by Eliza

En modenhet gapet er et begrep som brukes for å beskrive en strategi som er utformet for å vurdere forholdet mellom risiko for å eie eiendeler og gjeld som genererer inntekter som følge av rente avsetninger og volatiliteten i disse beholdninger. Den grunnleggende ideen er å finne ut om de forventede avkastningen på disse typer investeringer, basert på prestasjoner i markedet og hva slags rente involvert, er tilstrekkelig til å fortjene graden av risiko for at investor tar på som en del av eierskapet disse beholdning. Mens betraktet som en mer tradisjonell tilnærming, er forfalls gapet mindre populært enn i flere tiår tidligere, med andre metoder ofte brukt til å lage denne typen vurderinger.

Den grunnleggende tilnærming av modenhet gap innebærer å vurdere gapet eller antallet som er til stede mellom eierkostnader og fordelene realisert fra venture. Denne prosessen begynner faktisk når investor vurderer kjøp av eiendelen eller forpliktelsen, og innebærer prosjektering hva som vil skje med den eierandelen fra kjøpsdato hele veien gjennom til datoen at beholdningen vil nå full modenhet. En kvantifisering av denne typen vil også innebære noe som åpner for eventuelle hendelser som kan skje, for eksempel en tidlig samtale på et obligasjonslån, og tatt i betraktning hvordan det kunne endre type avkastning som til slutt genereres fra driftsenheten.

Det er også mulig å vurdere modenhet gap på noe tidspunkt i løpet av livet av driftsenheten, som begynner med dagens dato og med tanke på tiden som vil passere før full modenhet er nådd. Her er ideen å vurdere markedsverdien for avholdelse på strategiske punkter mellom at gjeldende dato og forfallsdato, deretter multiplisere disse verdiene av renten som er forventet å gjelde på disse punktene. For driftsenheter som bærer en fast rente, er prosessen relativt grei. Når en flytende eller variabel rente gjelder, betyr dette ikke bare vurderer markedsbevegelser som påvirker verdien av beholdningen, men også endringer i økonomien som skifte den gjennomsnittlige renten som brukes til å beregne avkastning.

En fordel med å bruke modenhet gap tilnærming er at det hjelper investorer til å avgjøre om du holder på eiendelen eller forpliktelsen er en god idé, eller hvis tiden for å selge beholdningen før full modenhet ville være i hans eller hennes interesser. Ved nøyaktig projisere hva som trolig vil skje mellom dagens dato og neste identifisert punktet, er det mulig å avgjøre om eiendelen utfører innenfor et akseptabelt område, eller hvis det er behov for å erstatte den med en annen holding. Selv ikke den eneste tilnærming til å gjøre denne bestemmelse, kan bruk av en modenhet gapet gir et relativt ukompliserte middel for å gjøre denne vurderingen, og muligens bevæpne investor med informasjon som gjør det mulig å til slutt spare en god del penger.