Hva er et marked Proxy?

December 8  by Eliza

Et marked proxy er en abstrakt representasjon av bevegelsen av en finansmarkedet og er vanligvis representert i investeringskalkyler av standard markedsindekser som S & P 500 eller Dow-Jones Industrial Average (DJIA) i USA, eller Sensex-indeksen på Bombay børsen i India. Hensikten med enhver proxy er å tjene som en variabel i statistiske beregninger for en del av et marked, ofte for å måle ytelsen til en enkelt aksje mot markedet bevegelse generelt. Begrensningen av en hvilken som helst markeds proxy er at den er en kunstig representasjon av hele markedet. Som et eksempel på et bredt spekter av investeringsmuligheter, er det designet for å hjelpe til å bestemme risikoen for visse eiendeler i form av generelle trender i markedet.

Når du velger en passende marked proxy for investering hypotese, investorer forsøke å finne proxyer som gjenspeiler fragment av markedet der de er interessert i å engasjere seg. Dette betyr at hver proxy kan være unikt fordi hver investeringsportefølje og strategi i seg selv er unik. Jo mer snever et investeringsområde er, jo smalere proxy selv må være. Dette ville bety at alle som investerer i en arena som råvarer som gull ønsker å bruke et marked proxy som representerer den bredere bevegelse av dette markedssegmentet som en vare børshandlede fond (ETF).

En av hovedrollene som et marked proxy spiller er å avsløre det som er kjent som en alfa generator. Noen aksjer, obligasjoner, råvarer, eller samlede portefølje av investeringer som øker verdien på en investering gruppe uten å øke risikoen eller volatiliteten er kjent som en alfa generator. Disse økt avkastning er basert på det som er kjent som kapitalverdimodellen (CAPM). CAPM modellen er fokusert på hvordan risiko og avkastning direkte påvirker hverandre hvor markedet proxy er en målestokk som CAPM beregninger må overstige for at en trygghet å være verdt å investere i.

Fastsettelse av hvorvidt en aktiva warrants investering å bruke CAPM er gjort ved å sammenligne beta, eller risiko for en eiendel, til sin forventede avkastning i CAPM formel og se om det slår samlede proxy trender. En tidsfaktoren er også innspill til slike beregninger som er kjent som den risikofrie renten, som representerer mengden tid at pengene må være bundet opp i en investering før den kan vise en rimelig fortjeneste. Alle disse faktorene kan vise til overdreven avkastning i form av en alfa som slo spådommer av et marked proxy, eller de kan under-utføre trender og tjene som et advarende analyse for interesserte investorer.

Bruken av et marked proxy, men kan være misvisende i beregningene. Dette er fordi det kan representere en meget liten del av et marked som DJIA, som kun består av 30 meget store amerikanske aksjer. DJIA er ofte sitert som en proxy for New York Stock Exchange, som handler i over 2300 aksjer per september 2011.

Effektiv bruk av markeds proxyer kan også benyttes i internasjonal finans. Et eksempel på dette som i 2011 er finansuroen pågår i EU på grunn av gjeldsproblemer med enkelte medlemsland. Italia har blitt portrettert i økonomiske kretser som et effektivt marked proxy for hele EU. Dette er fordi Italia investeringssektoren er svært store og sofistikerte, som representerer en obligasjonsmarkedet alene på $ 2,600,000,000,000 amerikanske dollar (USD), som er lik € 1,900,000,000,000 euro per november 2011. Dette gjør Italias obligasjonsmarkedet den tredje størst i verden, etterfølgende at av bare USA og Japan i handelsvolum og størrelse.

  • Markedet proxy er vanligvis representert i investeringskalkyler av standard markedsindekser som S & P 500 eller Dow-Jones Industrial Average (DJIA).