Hva er et vektet gjennomsnitt Rating Factor?

December 22  by Eliza

Vektet gjennomsnittlig rangering faktor er en metode for å beregne og kommunisere den samlede risikoen for en portefølje av investeringer. Det er oftest assosiert med collateralized gjeldsforpliktelser. Den vektede gjennomsnittlige omregningsfaktoren tar hensyn til hver enkelt eiendel i porteføljen, men legger vekt basert på den relative andelen av porteføljen består av hver enkelt eiendel.

Den viktigste bruken av en vektet gjennomsnittlig rangering faktor er med collateralized gjeldsforpliktelser. Dette er finansielle produkter hvor rettighetene til inntekt fra flere lån og kreditt avtaler har blitt kjøpt opp og pakket sammen. Investorer så kjøpe obligasjoner i CDO, med avdrag og renter fra obligasjonene til slutt kommer fra inntekter fra de opprinnelige lånene. Det er to viktigste fordelene til dette systemet: knytte flere lån sammen begrenser skader forårsaket av en enkelt låntaker misligholder; og obligasjonene kan utstedes på en måte slik at investorer kan velge en bestemt balanse mellom å få en høyere rente eller å ha et prioritert krav i tilfelle at mislighold mener det ikke er nok penger til å betale alle obligasjonseierne.

Med så mange lån pakket sammen, kan det være vanskelig å vurdere den samlede risikoen for mislighold på en bestemt CDO og sitt utvalg av obligasjoner. Den vektede gjennomsnittlige omregningsfaktoren er en relativt enkel måte å oppnå dette. Det innebærer først tildele en risikofaktor for hver enkelt eiendel: i kraft, til et forsøk på å forutsi den statistiske sannsynligheten for det aktuelle låner misligholde.

Disse risikofaktor tallene er så gjennomsnitt bruker vekting. Dette betyr Korrigert for å matche proporsjonene hver eiendel bidrar til den samlede porteføljen. Som en ekstremt forenklet eksempel, hvis 60% av porteføljen består av inntekter fra boliglån A og 40% består av inntekter fra boliglån B, så det totale risikofaktoren er ganske enkelt risikofaktor for boliglån A multiplisert med 0,4, pluss risikofaktor for boliglån B multiplisert med 0,6.

Nøyaktig hva det endelige vektet gjennomsnittlig rangering faktor figuren representerer kan variere avhengig av hvem som produserer karakterer. Ett system, som drives av ratingbyrået Moodys, bruker rangeringer der en score på 100 representerer en 1% sjanse for mislighold i løpet av 10 år, en poengsum på 150 representerer en 1,5% sjanse, og så videre. Investorer bør sjekke nøye for å se nøyaktig hva systemet brukes, spesielt når man sammenligner investeringsalternativer fra ulike leverandører.

  • Vektet gjennomsnittlig rangering faktor er en metode for å beregne og kommunisere den samlede risikoen for en portefølje av investeringer.