Hva er Fair Value Pricing?

January 21  by Eliza

Virkelig verdi prising er en prosess som brukes for å komme frem til en virkelig verdi eller fair pris for en eiendel. Ideen er å identifisere og tildele en pris som er ansett å være i tråd med hva som skjer i markedet, slik at investor til å ta avgjørelser angående kjøp og salg av eiendeler som har potensial til å generere noen form for avkastning, eller ved minste redusere tapene. Anses å være en levedyktig middel for å finne balansen mellom markedspris og virkelig verdi, prosessen med virkelig verdi prising har både tilhengere og motstandere i investerings verden.

En av fordelene som talsmenn attributt til virkelig verdi prising er evnen til å dra nytte av dagens markedsforhold for å kjøpe lavt deretter planlegge et salg av de samme eiendeler for en tid da disse eiendelene vil bære en høyere markedsverdi. For eksempel, hvis et aksjefond faller kraftig, men det er grunn til å tro at fondet vil flate ut og spretter tilbake ved neste børsdag, kan en investor sette opp en handel hvor aksjer i fondet er kjøpt på den tiden lav pris . Megleren er så bedt om å selge så snart aksjene når et visst nivå, effektivt generere overskudd til investoren.

Mens virkelig verdi prising gjør bane vei for enkelte investorer til å generere prising basert på hendelser som påvirker ytelsen til eiendeler for en kort periode, har denne tilnærmingen også effekten av å skape tap for andre som handler i markedet. Dette betyr at dersom en investor selger hans eller hennes investering i et aksjefond som følge av plutselig fall i verdi, må det salgsprisen være minst like mye som den opprinnelige investeringen for å unngå et tap. Ofte er dette ikke tilfelle, og investor må anta et tap for å unngå å bli negativt påvirket av eventuelle ytterligere erosjon i markedsprisen. Hvis eiendelen ikke sprette tilbake på den påfølgende børsdag, som kunne investor har forvitret stormen og muligens komme ut fremover ved å velge å holde snarere enn å selge. I dette tilfellet, virkelig verdi prising involvert resulterte i et tap for den ene part og en gevinst for en annen.

Kritikere har en tendens til å vise bruken av virkelig verdi prising i å sette sammen handler som et problem av etikk, med en part utnytter den andre på grunn av forhold som er egnet til å bli kortvarig. Talsmenn oppmerksom på at selgere slutt ta beslutningen om å holde på en eiendel i håp om at verdien av eiendelen vil gjenopprette, eller å selge før en større tap er pådratt. Fra det perspektivet, er kjøperen bare å identifisere hva som er tilgjengelig i markedet, avgjøre om oppkjøpet av en eiendel er sannsynlig å være gunstig, da initiere kjøp til prisen som kreves av selgeren, med at prisen enten være lik gjeldende markedspris eller en virkelig verdi pris som selgeren har identifisert og valgt som salgspris for eiendelen.