Hva er fordeler og ulemper ved en valutaswap?

November 24  by Eliza

En valutaswap oppstår når to parter er enige om å utveksle hovedstol og renter på et lån i en valuta for hovedstol og renter på et lån i en annen valuta. Intensjonen med swap er å sikre seg mot valutasvingninger ved å redusere eksponeringen til andre valuta og økende vissheten om fremtidige kontantstrømmer. Et foretak kan også oppnå en lavere rente ved å se etter en lav interesse lån i en annen valuta og engasjerende i en valutaswap. Kostnadene involvert i å arrangere transaksjonen kan være en ulempe, og i likhet med andre lignende transaksjoner, er det også en risiko for at den andre parten til swap kan misligholde.

En struktur som ofte brukes i en valutaswap er å ta med bare rektor ved lån i ordningen. Partene er enige om å bytte rektor sine lån på et bestemt tidspunkt i fremtiden til en spesifisert rate. Alternativt kan utveksling av rektor av lånene kombineres med en renteswap, der partene ville også bytte strømmer av renter på lån.

I noen tilfeller vil valutaswap forholde seg kun til renter på lån og ikke den viktigste. De to rentestrømmer ville bli byttet over livet av avtalen. Disse rente bekker er i forskjellige valutaer, så utbetalingene vanligvis ville bli gjort av hver av partene i sin helhet, snarere enn å bli nettes til en betaling som kan oppstå hvis bare én valuta er involvert.

Fordelen av valutabytteavtaler er at de bringer sammen to parter som hver har en fordel i et bestemt marked. Ordningen gjør at hver av partene til å utnytte et komparativt fortrinn. For eksempel kan en innenlandsk selskapet være i stand til å låne på gunstigere vilkår enn et utenlandsk selskap i et bestemt land. Det vil derfor være fornuftig for det utenlandske selskapet går inn at markedet for å lete etter en valutaswap.

Kostnader som kan oppstå for en bedrift på utkikk etter en valutaswap inkludere bekostning av å finne en villig motpart. Dette kan gjøres gjennom tjenestene til en mellommann eller ved direkte forhandlinger med den andre parten. Prosessen kan være dyrt i form av avgiftene en mellommann eller kostnadene ved forvaltningen tid i forhandlinger. Det vil også være saksomkostninger for utarbeidelse av valutabytteavtalen.

Utgiftene ved å sette opp en valutaswap kan gjøre det lite attraktivt som et sikringsmekanisme mot valutabevegelser på kort sikt. På lengre sikt, hvor det er økt risiko, kan swap være kostnadseffektivt sammenlignet med andre typer derivater. En ulempe er at i en slik ordning, er det en risiko for at den andre part i kontrakten kan misligholde ordningen.

  • Ulike typer valuta.