Hva er Form 4?

USA, sammen med de fleste land, regulerer og tett klokker bedriftens børspraksis. Alle amerikanske selskaper må offentliggjøre strukturen i deres lager og annen egenkapital eierskap hos Securities and Exchange Commission (SEC), en offentlig etat, gjennom en rekke skjemaer og registreringer. Form 4 er en SEC form som bedriftens styremedlemmer og ledere må fylle ut hvis de selger deler av sine personlige holdt aksjer i selskapet. Skjemaet må være innlevert innen to dager etter handelen, og bidrar til SEC regulere innsidehandel. Ved innlevering, et utfylt skjema 4 blir offentlig registrering, og er søkbar og tilgjengelig for alle.

Den primære funksjon av Form 4 er å indikerer vesentlige endringer i selskaps eierskap. For selskaper som er børsnoterte, aksjer og andre aksjer på markedet representerer hver en faktisk del av aksjeselskap. Eie et flertall av aksjene oversettes til kontroll av selskapet. SEC legger vekt på å måten bedriftens stykker handles av "innsidere", de med nær kjennskap til selskapets indre arbeid. Styremedlemmer, eiere og personer som eier 10% eller mer av et selskaps offentlige beholdning er alle vurdert av SEC for å være innsidere.

SEC krever at alle innsidere av nye selskaper til å fremlegge omfanget av sitt eierskap i en form som kalles Form 3. Hvis og når eierstrukturen som er fastsatt i Form tre endringer, må hver innsidehandel hvis status har endret fylle ut og fil Form 4 . Form 4 er en grunnleggende oversikt over når handelen skjedde, de involverte parter i transaksjonen, og nettoverdien av aksjene utvekslet. Skjemaet må sendes til SEC innen to dager etter handelen. SEC noen ganger gir deferments, men ingen utsettelse vil unnskylde avsløring: utsatt taushets handler må gjøres identifisert på skjema 5, på grunn innen 45 dager etter utløpet av selskapets regnskapsår.

Innsidere er ikke forbud mot å handle sine bedriftens aksjer, men SEC klokker tett prosessen fordi den enkle som usømmelighet kan feste. Innsidehandel som involverer utlevering av ikke-offentlige vesentlige opplysninger bryter United statens Securities and Exchange Act av 1934, seksjon 20A flg., Og er en forbrytelse som kan straffes med bøter og / eller fengsel. Et eksempel på ulovlig innsidehandel er et selskap som innsidere vet bedriftens verdi er snart å skyte i været, men selge aksjer til venner og familie til en lav pris dager før verdien endrer offentliggjøres. Før lenge de nye eierne finne seg selv med svært verdifull lager kjøpt til en lav pris, en fordel ikke tilgjengelig for allmennheten. Form 4 er på mange måter en averment at alle insider salget ble gjort i god tro.

Alle SEC blir arkivert og administreres av SECs Electronic Data Gathering, analyse og gjenfinningssystem, kjent som EDGAR. SEC krever at alle registreringer, inkludert Form 4, være elektronisk opp direkte til EDGAR. Hvem som helst kan søke EDGAR databasen, og Form fire registreringer er nesten umiddelbart offentliggjort innenfor dette systemet. Investorer ofte spore selskapsform filing som et middel for å prøve å bestemme gunstige tidspunkt å kjøpe og selge aksjer.