Hva er Gjeld-Equity Swap?

July 11  by Eliza

En gjeldsswap er en måte å omstrukturere noen av økonomi i et selskap slik at den bedre kan posisjonere seg i forhold til sin finansielle stilling. I tilfelle av en gjelds swap, er långiver tilbudt stamaksjer i bytte for eksisterende obligasjoner. Antallet aksjer på lager tildelt bestemmes av mengden av utestående gjeld og aksjens verdi.

En gjeldsswap er attraktive for selskaper for en rekke årsaker. Viktigst, kan enkelte bedrifter har behov for å øke sine obligasjoner. Endre gjeldsgrad i favør av egenkapitalen kan være den enkleste måten å gjøre dette. Forbedre en gjeldsgrad er viktig for enkelte bedrifter, spesielt hvis det blir oppfattet som sine gjeldsbeløp blir for høy. I slike tilfeller, enten det er en obligasjon eller banklån, selskapene har et insentiv til å forbedre dette nummeret.

Mens en gjeldsswap er et attraktivt alternativ for de selskaper som tilbyr handel, investorer kan eller ikke ønsker å engasjere seg i en gjeldsswap. Investorer kan hver har sine egne grunner for å velge å bli enige om å bytte eller ikke. I noen tilfeller kan investorene finne høyere sannsynlighet for en obligasjon betaling attraktiv, i motsetning til en utbyttebetaling, noe som er mindre sannsynlig. I andre tilfeller kan en investor setter pris på bryteren, som ønsker eierandelen og stemmerettigheter som kommer sammen med lager eierskap.

For selskaper som virkelig ønsker å lokke obligasjonseierne i et gjelds swap, kan de tilby noe mer enn verdien av utestående gjeld. For eksempel, hvis en obligasjonseier har $ 10 000 amerikanske dollar (USD) verdi av utestående obligasjoner, han eller hun kan bli tilbudt $ 15 000 (USD) verdi av felles lager. Denne typen av en avtale kan være for mye for enkelte obligasjonseierne å motstå.

I tillegg til en gjelds swap, kan det motsatte også gjøres. Dette kalles en egenkapital-gjeldsbytte. Det er svært lik en gjelds swap, med den forskjellen, selvfølgelig, er at aksjen er omsatt for obligasjonsgjeld. Dette gir en investor en sjanse til å motta obligasjons betalinger men tar bort noen eierandel de har i et aksjeselskap.