Hva er Information Ratio?

August 12  by Eliza

En informasjonsrate er en beregning som har å gjøre med hvor mye avkastning realisert av en investeringsportefølje som er over en spesifisert referanseindeks, med erstatninger for volatiliteten assosiert med disse avkastning. Informasjon forholdstall er ofte betraktet som en nyttig strategi i å vurdere effektiviteten av en managerâ € ™ s evne til å konsekvent generere en avkastning på investeringene som komponerer porteføljen. Forholdet kan beregnes til å dekke en periode så kort som en måned, eller så lenge som et par år, med beregningen justert for å tillate annualization av dataene brukes til å bestemme forholdet for perioden under vurdering.

Etablere referanseindeksen som brukes til å vurdere hvor mye av avkastningen er avgjørende for å avgjøre informasjonsraten. Mange tilnærminger ringe for å bruke en indeks som er relevant til markedet der verdipapirene som inngår i porteføljen omsettes. Kvoter for det som er kjent som den relative volatiliteten skal også gjøres. Relativ volatilitet er rett og slett avviket som eksisterer mellom indeksavkastning og porteføljeavkastning. Denne kombinasjonen av å vurdere avkastning og relaterte relativ volatilitet gjør det mulig å identifisere den virkelige konsistensen av managerâ € ™ s innsats, siden det er mulig å ha en høyere relativ volatilitet som utligner avkastning og resulterer i en lavere informasjonsrate.

Det er også mulig å gjøre bruk av dette forholdet ved vurdering av effektiviteten av administratorer av hekk eller fond. Her, innebærer formelen identifisere den forventede avkastningen på porteføljen og dele det på hvor mye risiko som administratoren forutsetter, og deretter om at data i referanse som er identifisert. En høyere ratio indikerer at lederen eller administrator er møte forventningene til investorene i fondet, og gjør bruk av investeringsstrategier som er i de beste interessene til fondet. I tilfelle at informasjonsraten indikerer administrator er ikke konsekvent beveger fondet fremover, kan tiltak for å rette opp situasjonen tas, og dermed beskytte interessene til alle investorer involvert med fondet.

Mens mange investorer og andre i finansmiljøet vurdere grunnleggende informasjon ratio formel for å være et effektivt verktøy for å vurdere forvaltningen av en portefølje, er det de som føler de dataene fra innsatsen er begrenset i hva det forteller om resultatene av manager. For eksempel, mens den vanlige modusen for beregning av forholdet er avhengig av lyd matematiske prosesser, ikke tillater for behandlingen av belåning, en faktor som kan og ofte gjør innvirkning hvor effektivt en portefølje blir forvaltet. Av denne grunn, noen eksperter anbefaler bruk av formler som tillater for virkningen av lånefinansiering som et middel for å oppnå en mer godt avrundet vurdering av konsekvens av manager.