Hva er internasjonale Derivater?

April 11  by Eliza

Internasjonale derivater er finansielle instrumenter som handles over landegrensene. Et derivat er et objekt hvis prisen er uløselig knyttet til prisen på en annen gjenstand, vanligvis en vare eller en sikkerhet. De fleste derivater har vært tilgjengelig for det internasjonale samfunnet i flere tiår, men den utbredte bruken av Internett for handel har gjort internasjonal derivater virkelig internasjonal.

De mest utbredte moderne derivater er futures på råvarer og alternativene på disse futures. Futureskontrakter er derivater fordi deres pris er knyttet til prisen på den underliggende vare, enten det er korn, råolje, eller en av de 30 andre produkter som aktivt handles. Futures anses internasjonale derivater fordi prisen er påvirket av globale faktorer. For eksempel vil alvorlig tørke i hveteåkrene i Russland sende prisen på hvete futures svevende i Chicago, London eller Shanghai, og krig i Midtøsten sender oljeprisen og futures på råolje kraftig høyere over hele verden.

Varer futures er de eldste derivater. Chicago Board of Trade (CBOT) ble dannet i 1848 med det formål å handels korn og kontrakter på korn. Disse kontraktene ble snart standardisert med hensyn til mengden av korn i hver kontrakt, kvaliteten på kornet, leveringspunktet for kornet, og måneden og leveringsdagen. Alt som forble for kjøpere og selgere å forhandle var prisen. I et banebrytende trekk, gjort CBOT budene, tilbud og forhandlet priser tilgjengelig for publikum.

Ved begynnelsen av 20. århundre, smør, egg, svin og storfe ble alle handlet som futures på Chicago Mercantile Exchange (CME). I 1971 valutaene i verden ble offisielt de-linket fra gull, og CME etablert futures på valutaer, de første egen internasjonale derivater. Futures inkluderer nå strøm, vær, edelt metall, petroleum, økonomisk, og mange andre, og handles over hele verden på internett. Gjennomsiktigheten prisen funnet har kunnskap om hvor mange kontrakter er utestående til enhver tid, og evnen til regulatorer å spore transaksjoner for å hindre svindel eller regelbrudd skapt et marked for internasjonale derivater der verden er villig til å delta.

Collateralized gjelds tilbud (CDO) opprettet av bank- og forsikrings gigantene i slutten av 20 th og begynnelsen av det 21. århundre er også internasjonale derivater. I motsetning til de offentlige markedene, markedene var uregulert og dårlig dokumentert. Ingen bankmann visste hvor stort markedet var, hva brøkdel av pålydende verdi var representert ved selve sikkerhet, eller om motparten til en handel ville være i stand til å utføre, bør han bli tilkalt i nødstilfeller. CDO-markedet, ugjennomsiktig, uregulert, og uten en sentral oppgjørssentral som de som ga suksess for de regulerte internasjonale derivater, kollapset raskt med potensielt katastrofale resultater for økonomiene i verden.

  • Internasjonale derivater er finansielle instrumenter som handles over landegrensene.