Hva er Look gjeld?

August 16  by Eliza

Noen ganger referert til som gribb kapital eller distressed verdipapirer, inkluderer distressed gjeld obligasjonene og andre former for verdipapirer knyttet til en virksomhet som er under konkurs eller er sannsynlig å gjøre det i nær fremtid. I mange tilfeller er kjøp av disse instrumentene gjort med forventning om at selskapet vil komme ut av sine økonomiske woes og bli lønnsomme igjen. I mellomtiden, kjøp av gjelden gjør at nye aksjonærer eller obligasjonseiere til å delta aktivt i prosessen med å omorganisere selskapet som det forsøker å posisjonere seg for en retur til lønnsomhet.

Mindre vanlig, er kjøp av distressed gjeld en strategi som brukes av corporate raiders. Dette er ofte tilfellet når det sviktende selskapet eier en rekke eiendeler som de Raiders mener kan selges for vesentlig mer enn de pengene investert i å kjøpe aksjer og obligasjoner utstedt av virksomheten. Ved å få kontroll over selskapet, kan de Raiders tvinge salget av eventuelle gjenværende aksjer, skaffe seg full kontroll, og begynne demontering virksomheten. Som en del av det demontering er eiendeler selges for å betale ned companyâ € ™ s gjeld, med de resterende overskudd går direkte til Raiders.

Det er faktisk en god del penger å hente ved å kjøpe distressed gjeld. Som med alle typer investeringsprosess, må investorer se nærmere på en rekke faktorer før du prøver å kjøpe aksjer og obligasjoner utstedt av selskaper om å mislykkes. Dette inkluderer å forstå hva som skjer i markedet med tilsvarende selskaper, kan årsakene til at virksomheten ikke klarer å snu et overskudd, og hva som med rimelighet kan gjøres for å berge selskapet og gjenopprette det til lønnsomhet. Forutsatt en investor mener at det er en god sjanse for at selskapet kan bli frelst og gjort lønnsom igjen, kan investeringen i distressed gjeld være en klok beslutning.

Det er risiko forbundet med å anskaffe distressed gjeld. En av de mest åpenbare er at den projiserte resultatene for selskapet klarer å finne sted. Når dette er tilfelle, kan det hende at aksjer og obligasjoner blir mindre enn investor i utgangspunktet betalte for dem, noe som resulterer i et tap. Hvis planen er å få den distressed gjeld, deretter tvinge salget av eventuelle gjenværende aksjer og obligasjoner til en bedrifts raider, er det alltid en sjanse for at de øvrige aksjonærene vil reagere sterkt, effektivt forårsaker planen å steile. På dette tidspunktet, må raider bestemme om du vil henge på de ervervede aksjene eller selge dem, ofte på et tap, til de aksjonærer som ikke vil selge sine investeringer i distressed selskapet.

  • Distressed gjeld kan inkludere bankgjeld, selskapsobligasjoner, og aksjer på lager utstedt av et selskap.