Hva er Managed Futures?

July 19  by Eliza

Administrerte futures kontoer er en type konto som holder terminkontrakter, futures opsjoner, og noen ganger statspapir futures. Disse kontoene kan holde terminkontrakter i råvarer, valuta og renter, samt i aksjer. En administrert futures konto anses å være en alternativ investering, noe som gjør det egnet for en sofistikert investor med en dyp forståelse av futures trading. Managed futures anses å være noen av de opprinnelige hedgefond.

Administrerte futures kontoer er lik fond i at de er i hovedsak en kurv av investeringer som er nøye overvåket, og dårlige eiendeler er likvidert og erstattes med eiendeler som forventes å ha bedre ytelse. En fagperson som styrer en redegjørelse for denne typen kalles en varehandel rådgiver. Råvarehandel rådgivere kan tjene en prosentandel av den totale størrelsen på kontoen han klarer, eller han kan få en prosentandel av overskuddet for sitt arbeid. Eiendelene som inngår i disse kontoene er veldig flytende og svært regulert, og rådgiverne som handler dem er svært nært gransket av regulatorer. I USA, må disse rådgiverne registrere seg hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC), som er en del av National Futures Association (NFA).

Mens de kan ha noen likhetstrekk, er den store forskjellen mellom administrerte futures kontoer og fond som klarte futures kontoer kan holde lange og korte posisjoner i futures, samt opsjoner på futures-kontrakter. Verdipapirfond kan ikke holde korte posisjoner eller alternativer, og de kan ikke holde posisjoner i futures markedene. De råvarehandel rådgivere som administrerer disse midlene har en tendens til å delta i kortsiktig trading, som er en annen forskjell mellom dem og verdipapirfond.

Strategier som brukes for å håndtere disse typer kontoer kan være kompleks og variert. Mange ledere bruker trend følgende, som følger utviklingen av de tilgjengelige investeringer. Lederen kjøper disse futures som markerer nye høye priser og selger de som markerer nye lave priser. Noen ledere også vurdere fundamental analyse av de underliggende aktiva, skriver alternativer for å sikre posisjoner, eller ansette arbitrasjestrategier.

Managed futures pleier ikke å korrelere med tradisjonelle investeringer, som verdipapirfond, aksjer og obligasjoner. For den sofistikerte investor, kan dette redusere volatiliteten i den samlede porteføljen. For eksempel har en tendens avkastningen på aksjer og obligasjoner for å avta i perioder med inflasjon, mens forvaltede futures har en tendens til å ha høyere avkastning i samme periode.

  • Mange futures ledere bruker trend følgende, som følger utviklingen av de tilgjengelige investeringer.